Звіт Microsoft може стати одним із найважливіших для ринку ШІ цього року

Опціонний ринок прогнозує рекордну волатильність акцій Microsoft напередодні публікації квартальної звітності. За оцінками аналітичної платформи Option Research & Technology Services, після виходу фінансових результатів акції компанії можуть змінитися в ціні на 6,6% у будь-який бік.

За нинішньої ринкової капіталізації Microsoft це відповідає можливій зміні вартості компанії приблизно на 190 млрд доларів.

Для порівняння, протягом останніх 12 кварталів середній прогнозований рух акцій після звітності становив 4,8%, тоді як фактична зміна в середньому дорівнювала 4,4%.

Аналітики пояснюють зростання очікуваної волатильності тим, що інвестори дедалі уважніше оцінюють ефективність масштабних вкладень технологічних гігантів у розвиток штучного інтелекту. Якщо раніше ринок переважно позитивно реагував на збільшення інвестицій у ШІ, то тепер дедалі частіше вимагає підтвердження їхньої окупності.

Особливу увагу учасники ринку приділять показникам хмарної платформи Azure, яка є одним із ключових драйверів розвитку бізнесу Microsoft. Інвестори також оцінюватимуть, наскільки активно корпоративні клієнти використовують сервіси штучного інтелекту від Microsoft, а не рішення сторонніх розробників.

Додаткове занепокоєння викликають масштаби капітальних витрат компанії. У третьому фінансовому кварталі Microsoft збільшила їх на 49% у річному вимірі — до 31,9 млрд доларів. Хоча цей показник виявився нижчим, ніж 37,5 млрд доларів у попередньому кварталі, інвестори уважно стежать за темпами інвестицій у дата-центри та інфраструктуру для розвитку штучного інтелекту.

За оцінками аналітиків, якщо нинішні темпи інвестування найбільших світових хмарних провайдерів збережуться, уже до 2027 року їхні сукупні капітальні витрати можуть перевищити обсяги вільного грошового потоку.

Додатковим фактором обережності стала динаміка акцій Microsoft. З початку року папери компанії подешевшали на 18,7%, тоді як індекс S&P 500 за цей самий період зріс на 8,52%.

Водночас не всі учасники ринку налаштовані песимістично. За даними Susquehanna, напередодні публікації звіту один із великих трейдерів придбав 20 тис. кол-опціонів на акції Microsoft, витративши на це 10,4 млн доларів. Така позиція розрахована на зростання котирувань компанії вище 450 доларів за акцію вже у серпні, що свідчить про очікування сильних фінансових результатів і позитивної реакції ринку.