“Нафтогаз” запропонував реструктуризувати євробонди на понад $1 млрд до 2032–2033 років

НАК «Нафтогаз України» оголосив пропозицію щодо реструктуризації двох випусків єврооблігацій: на 600 млн євро з погашенням 19 липня 2026 року та на $500 млн з погашенням 8 листопада 2028 року. Як повідомляє Інтерфакс-Україна, компанія пропонує перенести строки погашення відповідно до 15 січня 2032 року та 15 січня 2033 року.

Запропоновані умови загалом відповідають домовленостям, про які група «Нафтогаз» повідомляла 9 червня після досягнення принципової угоди з ad hoc комітетом власників приблизно 40% цих паперів.

1. Для нових євробондів у євро з погашенням у 2032 році передбачено поетапну амортизацію. Зокрема, 6% номіналу або 41,678 млн євро мають бути погашені 15 січня 2027 року, ще 7,5% або 52,098 млн євро — 15 липня 2027 року. Надалі погашення здійснюватиметься рівними піврічними платежами, починаючи з 15 липня 2029 року.
2. Для доларових єврооблігацій із новим строком погашення у 2033 році запропоновано інший графік. Амортизація має розпочатися 15 липня 2030 року: по 17,5% номіналу передбачено виплачувати до 15 січня 2032 року, а ще по 15% — 15 липня 2032 року та 15 січня 2033 року.

За згоду на реструктуризацію власникам єврооблігацій-2026 пропонують виплатити 1% від номіналу, власникам єврооблігацій-2028 — 0,5%, а ad hoc комітету — 0,25%.

Купонні ставки за обома випусками планують підвищити до 8,95% річних. Наразі ставка за євробондами-2026 становить 7,125%, а за паперами з погашенням у 2028 році — 7,625%.

Водночас у перші періоди Нафтогаз матиме можливість частково капіталізувати купонні виплати. Під час перших трьох купонних платежів компанія зможе сплачувати грошима 6%, а на решту 2,95% довипускати облігації. Під час четвертої виплати 15 липня 2028 року співвідношення зміниться на 6,5% грошима та 2,45% у вигляді додаткових паперів. Після цього всі купонні платежі мають здійснюватися грошима.

Окремо передбачено врегулювання нарахованих, але несплачених відсотків. За євробондами-2026 80% таких відсотків мають бути погашені готівкою, а решта 20% — капіталізовані. За єврооблігаціями-2028 нараховані відсотки планують капіталізувати повністю.

Ковенанти за обома випусками єврооблігацій мають бути збережені. Водночас компанія пропонує окремі послаблення, які дозволять Нафтогазу залучати позики від міжнародних фінансових організацій та державних банків. Серед нових умов також передбачено заборону на виплату дивідендів до повного погашення євробондів. Винятком можуть бути лише випадки, коли така виплата є обов’язковою відповідно до чинного законодавства України.

Крім того, до моменту погашення єврооблігацій Нафтогаз має постійно підтримувати рейтинг щонайменше від одного рейтингового агентства. Компанія також повинна розглянути можливість спрямування на виплати за євробондами коштів, які можуть бути присуджені їй за арбітражним рішенням у спорі проти Росії.

Заявки від власників єврооблігацій прийматимуться до 9 липня. Голосування заплановане на 14 липня, а завершити операцію планують до 16 вересня.

Кворум на зборах власників облігацій становитиме дві третини від загального обсягу паперів, а на можливих повторних зборах — одну третину. Для ухвалення рішення необхідна підтримка трьох чвертей голосів.

Фінансовим консультантом Нафтогазу для взаємодії з власниками облігацій та підготовки пропозиції виступає Rothschild & Co.