“Нафтогаз” предложил реструктуризировать евробонды более чем на $1 млрд к 2032–2033 годам

НАК «Нафтогаз Украины» объявил предложение о реструктуризации двух выпусков еврооблигаций: на 600 млн. евро с погашением 19 июля 2026 года и на $500 млн. с погашением 8 ноября 2028 года. Как сообщает Интерфакс-Украина, компания предлагает перенести сроки погашения в соответствии с 15 января 2032 и 15 января 2033 года.

Предложенные условия соответствуют договоренностям, о которых группа «Нафтогаз» сообщала 9 июня после достижения принципиального соглашения с ad hoc комитетом владельцев примерно 40% этих бумаг.

1. Для новых евробондов в евро с погашением в 2032 году предусмотрена поэтапная амортизация. В частности, 6% номинала или 41,678 млн. евро должны быть погашены 15 января 2027 года, еще 7,5% или 52,098 млн. евро — 15 июля 2027 года. В дальнейшем погашение будет производиться равными полугодовыми платежами, начиная с 15 июля 2029 года.
2. Для долларовых еврооблигаций с новым сроком погашения в 2033 году предложен другой график. Амортизация должна начаться 15 июля 2030: по 17,5% номинала предусмотрено выплачивать до 15 января 2032, а еще по 15% – 15 июля 2032 и 15 января 2033 года.

За согласие на реструктуризацию владельцам еврооблигаций-2026 предлагают выплатить 1% от номинала, владельцам еврооблигаций-2028 – 0,5%, а ad hoc комитета – 0,25%.

Купонные ставки по обоим выпускам планируют повысить до 8,95% годовых. Теперь ставка по евробондам-2026 составляет 7,125%, а по бумагам с погашением в 2028 году — 7,625%.

В то же время в первые периоды у Нафтогаза будет возможность частично капитализировать купонные выплаты. Во время первых трех купонных платежей компания сможет платить 6%, а на остальные 2,95% до выпускать облигации. Во время четвертой выплаты 15 июля 2028 соотношение изменится на 6,5% деньгами и 2,45% в виде дополнительных бумаг. После этого все купонные платежи должны производиться деньгами.

Отдельно предусмотрено урегулирование начисленных, но неуплаченных процентов. По евробондам-2026 80% таких процентов должны быть погашены наличными, а остальные 20% — капитализированы. По еврооблигациям-2028 начисленные проценты планируют капитализироваться полностью.

Ковенанты по обеим выпускам еврооблигаций должны быть сохранены. В то же время компания предлагает отдельные послабления, позволяющие Нафтогазу привлекать ссуды от международных финансовых организаций и государственных банков. Среди новых условий также предусмотрен запрет на выплату дивидендов до полного погашения евробондов. Исключением могут быть только случаи, когда такая выплата обязательна в соответствии с действующим законодательством Украины.

Кроме того, к моменту погашения еврооблигаций Нафтогаз должен постоянно поддерживать рейтинг, по меньшей мере, от одного рейтингового агентства. Компания также должна рассмотреть возможность направления на выплаты по евробондам средств, которые могут быть присуждены ей по арбитражному решению в споре против России.

Заявки от держателей еврооблигаций будут приниматься до 9 июля. Голосование запланировано на 14 июля, а завершить операцию планируется до 16 сентября.

Кворум на собрании владельцев облигаций будет составлять две трети от общего объема бумаг, а на возможном повторном собрании — одну треть. Для принятия решения необходима поддержка трех четвертей голосов.

Финансовым консультантом Нафтогаза для взаимодействия с держателями облигаций и подготовки предложения выступает Rothschild & Co.