Высокие долги, инфляция и ИИ: Банк международных расчетов оценил главные риски для мировой экономики

Мировая экономика входит в период повышенной неопределенности, где одновременно скапливаются риски в сфере государственных финансов, инфляции, финансовых рынков и развития искусственного интеллекта. К такому выводу пришел Банк международных расчетов (BIS) в своем ежегодном экономическом отчете.

Документ обнародован на фоне недавнего предупреждения Всемирного банка о возможном резком росте мировых цен на сырье из-за геополитических конфликтов.

В BIS отмечают, что экономическая активность в мире пока остается относительно устойчивой, однако правительства и центральные банки должны действовать более согласованно, чтобы не усугублять существующие риски. Генеральный директор Банка международных расчетов Пабло Эрнандес де Кос заявил, что фискальная и монетарная политика должны взаимно дополнять друг друга. «Политические действия должны подкреплять друг друга во избежание давления на мировую экономику. В конце концов успех зависит от прочной фискальной и финансовой основы», — отметил он.

Одним из главных рисков в BIS называют возврат инфляционного давления.

По мнению экспертов, новые перебои в глобальных цепях поставок могут закрепить высокие инфляционные ожидания среди бизнеса и потребителей, что усложнит работу центральных банков. В BIS подчеркнули, что регуляторы должны быть готовы оперативно реагировать, если инфляционные ожидания начнут выходить из-под контроля.

Отдельный раздел отчета посвящен инвестициям в искусственный интеллект.

В BIS отмечают, что AI поддерживает оптимизм инвесторов и способствует росту производительности экономики. В то же время, вокруг этого сектора сохраняется значительная неопределенность.

Регулятор предупреждает, что чрезмерные инвестиции, узкие места в производстве и изменения на рынке труда могут привести к формированию новых финансовых дисбалансов, подобных тем, которые наблюдались во время предыдущих технологических бумов.

Финансовые рынки остаются уязвимыми

Еще одним источником риска BIS называет скопление денежных дисбалансов. По оценке банка, высокие цены на активы и чрезмерный оптимизм инвесторов сделали рынки, особенно рынок государственных облигаций, более чувствительны к любым негативным событиям. Кроме того, все большая часть финансирования проектов в сфере искусственного интеллекта осуществляется за счет долговых инструментов и сложных финансовых схем.

Исполняющий обязанности главы монетарного и экономического департамента BIS Фрэнк Сметс предостерег, что более тесная связь между государственными финансами и финансовой стабильностью может приводить к более частым и резким колебаниям на рынке суверенных облигаций.

По мнению авторов отчета, именно укрепление бюджетной дисциплины, эффективное финансовое наблюдение и согласованные действия правительств и центральных банков остаются ключевыми условиями для сохранения устойчивости мировой экономики.