Найбільша угода в історії Couche-Tard: компанія купує польську Żabka за $8,6 млрд

Канадська компанія Alimentation Couche-Tard, якій належить міжнародна мережа магазинів і автозаправних комплексів Circle K, уклала угоду про придбання контрольного пакета акцій польської Żabka Group. Одночасно компанія оголосила добровільну тендерну пропозицію щодо викупу всіх акцій польського ритейлера.

Згідно з повідомленням Couche-Tard, акціонерам Żabka запропоновано 32 польські злоті за акцію, що оцінює весь акціонерний капітал компанії приблизно у 32,62 млрд злотих, або близько $8,6 млрд.

Пропозицію вже підтримали керівництво Żabka та акціонери, які сукупно володіють майже 57% акцій компанії. Серед них — інвестиційні фонди CVC Capital Partners та Partners Group, які погодилися продати свої пакети після завершення угоди.

Фінансування придбання забезпечать кредитні лінії, організовані J.P. Morgan за участю National Bank of Canada Capital Markets та Bank of Nova Scotia.

У Couche-Tard назвали придбання Żabka трансформаційною інвестицією, яка суттєво посилить присутність компанії в Центральній та Східній Європі. Після закриття угоди канадський ритейлер планує зберегти бренд Żabka, чинну управлінську команду та франчайзингову модель розвитку мережі.

Для Couche-Tard польська компанія стане важливим доповненням до вже наявного бізнесу в країні, де оператор управляє майже 400 автозаправними комплексами Circle K.

Після об’єднання сукупний виторг двох компаній становитиме близько $83,9 млрд, а скоригований показник EBITDA — приблизно $7,8 млрд. Крім того, Couche-Tard розраховує отримати близько $250 млн синергії протягом трьох років після завершення інтеграції.

Тендерна пропозиція має бути завершена до кінця 2026 року. Якщо канадська компанія зможе консолідувати щонайменше 95% акцій Żabka, вона планує провести делістинг мережі з Варшавської фондової біржі, де акції компанії торгуються з жовтня 2024 року.

Żabka є однією з найбільших мереж магазинів біля дому в Польщі та активно розвиває формат сучасного ритейлу. Для Couche-Tard ця угода стане найбільшим придбанням за всю історію компанії та одним із наймасштабніших поглинань у європейському роздрібному секторі за останні роки.