Крупнейшая сделка в истории Couche-Tard: компания покупает польскую Żabka за $8,6 млрд

Канадская компания Alimentation Couche-Tard, которой принадлежит международная сеть магазинов и автозаправочных комплексов Circle K, заключила соглашение о приобретении контрольного пакета акций польского Żabka Group. Одновременно компания объявила добровольное тендерное предложение о выкупе всех акций польского ритейлера.

Согласно сообщению Couche-Tard, акционерам Żabka предложено 32 польских злотых за акцию, оценивающую весь акционерный капитал компании примерно в 32,62 млрд злотых, или около $8,6 млрд.

Предложение уже поддержали руководство Żabka и акционеры, совокупно владеющие почти 57% акций компании. Среди них – инвестиционные фонды CVC Capital Partners и Partners Group, которые согласились продать свои пакеты после завершения сделки.

Финансирование приобретения обеспечат кредитные линии, организованные J.P. Morgan с участием National Bank of Canada Capital Markets и Bank of Nova Scotia.

В Couche-Tard назвали приобретение Żabka трансформационной инвестицией, существенно усилившей присутствие компании в Центральной и Восточной Европе. После закрытия сделки канадский ритейлер планирует сохранить бренд Żabka, действующую управленческую команду и франчайзинговую модель развития сети.

Для Couche-Tard польская компания станет важным дополнением уже имеющегося бизнеса в стране, где оператор управляет почти 400 автозаправочными комплексами Circle K.

После объединения совокупная выручка двух компаний составит около $83,9 млрд, а скорректированный показатель EBITDA — около $7,8 млрд. Кроме того, Couche-Tard рассчитывает получить около $250 млн синергии в течение трех лет после завершения интеграции.

Тендерное предложение должно быть завершено до конца 2026 года. Если канадская компания сможет консолидировать минимум 95% акций Żabka, она планирует провести делистинг сети с Варшавской фондовой биржи, где акции компании торгуются с октября 2024 года.

Żabka является одной из крупнейших сетей магазинов у дома в Польше и активно развивает формат современного ритейла. Для Couche-Tard это соглашение станет самым большим приобретением за всю историю компании и одним из самых масштабных поглощений в европейском розничном секторе за последние годы.