USD = 43.941
EUR = 51.38
Стрічка новин
Деталі
- Йдеться про дворічний маржинальний кредит із можливістю продовження ще на рік. Така схема передбачає використання активів, зокрема акцій, як застави для отримання позикових коштів.
- Після появи цієї інформації зросла вартість страхування боргу SoftBank від кредитних ризиків: кредитно-дефолтні свопи піднялися приблизно на 10 базисних пунктів – до близько 360 б.п., наблизившись до річного максимуму в 376 б.п., зафіксованого наприкінці березня.
- Остаточного рішення щодо нового маржинального кредиту ще не ухвалено, а його параметри можуть змінитися. За даними джерел, обговорюється початкова ставка на рівні близько 425 базисних пунктів понад орієнтир SOFR, що відповідає приблизно 7,88% за поточних рівнів.
- Представник SoftBank відмовився від коментарів.
- Компанія вже має досвід залучення таких кредитів: станом на листопад вона збільшила маржинальний кредит під заставу акцій Arm Holdings до $20 млрд.
- Крім того, SoftBank володіє значними частками в інших компаніях, зокрема T-Mobile US, Intel та ByteDance, які за потреби може частково продати для зміцнення фінансового становища.
Контекст
Компанія активно збільшує боргове навантаження, оскільки її засновник Масайоші Сон прагне закріпити позиції SoftBank як одного з ключових гравців глобального буму ШІ, інвестуючи значні кошти в OpenAI – розробника ChatGPT.
Нещодавно група взяла на себе зобов’язання інвестувати ще $30 млрд у цю компанію, після того як раніше вже вклала понад таку ж суму. Минулого місяця SoftBank підписала кредитну угоду на $40 млрд – найбільшу у своїй історії та повністю номіновану в доларах – зокрема для фінансування нових інвестицій.
У березні рейтингове агентство S&P Global Ratings знизило прогноз кредитного рейтингу групи зі «стабільного» до «негативного», вказавши на ризик погіршення ліквідності та якості активів через інвестиції в OpenAI.
Водночас кредитори продовжують фінансувати компанію, якщо умови є достатньо привабливими. Минулого тижня SoftBank залучила $3,6 млрд через розміщення облігацій із кількох траншів, частину коштів спрямувавши на погашення бридж-кредитів, пов’язаних з інвестиціями в OpenAI. Зокрема, 10-річний доларовий транш мав купон 8,5% – рекордний для компанії.
Паралельно фондовий ринок позитивно оцінює ці інвестиції: акції SoftBank з початку року зросли приблизно на 31,5%, що значно перевищує зростання базового індексу Topix на 8,3%.
