SoftBank привлекает кредит на $10 млрд под залог акций OpenAI – Bloomberg

Японская SoftBank Group рассматривает возможность привлечения кредита в $10 млрд под залог своих акций американской компании OpenAI. Таким образом, корпорация продолжает наращивать долг в пределах своей стратегии активного вхождения в сектор искусственного интеллекта. Об этом 23 апреля пишет Bloomberg со ссылкой на источники.

Подробности

• Речь идет о двухлетнем маржинальном кредите с возможностью продления еще на год. Такая схема предполагает использование активов, в том числе акций, как залога для получения заемных средств.
• После появления этой информации возросла стоимость страхования долга SoftBank от кредитных рисков: кредитно-дефолтные свопы поднялись примерно на 10 базисных пунктов – около 360 б.п., приблизившись к годовому максимуму в 376 б.п., зафиксированному в конце марта.
• Окончательное решение о новом маржинальном кредите еще не принято, а его параметры могут измениться. По данным источников, обсуждается начальная ставка на уровне около 425 базисных пунктов свыше ориентира SOFR, что соответствует примерно 7,88% при текущих уровнях.
• Представитель SoftBank отказался от комментариев.
• У компании уже есть опыт привлечения таких кредитов: по состоянию на ноябрь она увеличила маржинальный кредит под залог акций Arm Holdings до $20 млрд.
• Кроме того, SoftBank владеет значительными частями в других компаниях, в частности T-Mobile US, Intel и ByteDance, которые при необходимости может частично продать для укрепления финансового положения.

Контекст

Компания активно увеличивает долговую нагрузку, поскольку ее основатель Масаоши Сон стремится закрепить позиции SoftBank как одного из ключевых игроков глобального бума ИИ, инвестируя значительные средства в OpenAI – разработчика ChatGPT.

Недавно группа обязалась инвестировать еще $30 млрд в эту компанию, после того как ранее уже вложила сверх такой же суммы. В прошлом месяце SoftBank подписала кредитное соглашение на $40 млрд – крупнейшее в своей истории и полностью номинированное в долларах – в частности для финансирования новых инвестиций.

В марте рейтинговое агентство S&P Global Ratings снизило прогноз кредитного рейтинга группы со «стабильного» до «негативного», указав на риск ухудшения ликвидности и качества активов из-за инвестиций в OpenAI.

В то же время кредиторы продолжают финансировать компанию, если условия достаточно привлекательны. На прошлой неделе SoftBank привлекла $3,6 млрд из-за размещения облигаций из нескольких траншей, часть средств направив на погашение бридж-кредитов, связанных с инвестициями в OpenAI. В частности, 10-летний долларовый транш имел купон 8,5% – рекордный для компании.

Параллельно фондовый рынок положительно оценивает эти инвестиции: акции SoftBank с начала года выросли примерно на 31,5%, что значительно превышает рост базового индекса Topix на 8,3%.