Kimberly-Clark купить Kenvue за $40 млрд: створюється новий гігант ринку здоров’я

Американська корпорація Kimberly-Clark Corp., відома як виробник Kleenex і Huggies, оголосила про придбання компанії Kenvue Inc. (власника брендів Tylenol, Listerine, Neutrogena, Band-Aid) у рамках угоди на близько $40 млрд. Це злиття створить компанію з річним доходом $32 млрд, що дозволить їй випередити Unilever та стати другим за величиною світовим виробником товарів для здоров’я та добробуту після Procter & Gamble.

Умови угоди

Згідно з офіційною заявою, акціонери Kenvue отримають $3,50 готівкою та 0,14625 акцій Kimberly-Clark за кожну акцію Kenvue, що становить загальну компенсацію $21,01 за акцію — на 46% більше за рівень закриття торгів минулої п’ятниці.

Підсумкова вартість угоди — близько $48,7 млрд, включно з боргами. Після об’єднання 54% акцій належатиме нинішнім акціонерам Kimberly-Clark, решта — власникам Kenvue.

Реакція ринку

На тлі новини акції Kimberly-Clark впали на 13% у передринковій торгівлі, тоді як Kenvue зросли на 20%. Після слабких результатів першого року діяльності як незалежної компанії, Kenvue переживала суттєве падіння вартості — мінус 33% від початку року. Аналітики вважають, що придбання стане “рятівним колом” для Kenvue, яка втратила частку ринку через звинувачення в ризиках застосування Tylenol під час вагітності.

Судові ризики та скандали навколо Tylenol

Минулого тижня штат Техас подав позов проти Kenvue та Johnson & Johnson, звинувативши компанії у приховуванні даних про можливий зв’язок між прийомом Tylenol вагітними жінками та аутизмом у дітей.

Президент США Дональд Трамп раніше публічно заявив, що “вагітним жінкам не варто приймати Tylenol”, посилаючись на ті самі ризики.

Kenvue у відповідь заявила, що “переважна більшість наукових доказів спростовує будь-який зв’язок між Tylenol і нейророзвитковими розладами”, наголошуючи на небезпеці невилікуваної гарячки під час вагітності.

Фінансування і подальші кроки

Kimberly-Clark планує профінансувати угоду за рахунок:

• власних грошових резервів,
• випуску нового боргу,
• а також продажу міжнародного бізнесу з виробництва паперових серветок за $3,4 млрд.

JPMorgan Chase виступить фінансовим радником і забезпечить кредитне фінансування угоди. Очікується, що злиття буде завершено у другій половині 2026 року, а чинний CEO Kimberly-Clark Майк Хсу залишиться на посаді.

“Ми трансформуємо Kimberly-Clark у компанію з фокусом на швидкозростаючих сегментах. Портфель брендів Kenvue ідеально відповідає цій стратегії,” — заявив Хсу.

Контекст

Проблеми Kenvue розпочалися після виділення з Johnson & Johnson у 2023 році. Компанія втратила позиції через падіння продажів у сегменті “самодопомоги” (self care) і звинувачення у приховуванні медичних ризиків. У липні керівництво змінило CEO — Тібо Монгона усунули після серії фінансових провалів.

Попри це, портфель Kenvue залишається одним із найсильніших у галузі — Neutrogena, Listerine, Benadryl, Band-Aid — і саме він став головним мотивом угоди для Kimberly-Clark.