Shein готується до IPO у Гонконзі з оцінкою до $27 млрд

Вчора, 10:26•Новини•

Компанія може дебютувати на Гонконзькій біржі вже наприкінці серпня

Онлайн-ритейлер одягу Shein Global Holdings планує провести первинне розміщення акцій у Гонконзі з оцінкою компанії у $26–27 млрд та залучити близько $2 млрд. Про це повідомляє Bloomberg із посиланням на поінформовані джерела.

Раніше компанія вивчала готовність інвесторів підтримати оцінку приблизно у $30 млрд, однак зіткнулася із запереченнями потенційних учасників розміщення. У результаті орієнтир було знижено.

За даними співрозмовників видання, наявні акціонери Shein можуть викупити до половини акцій, запропонованих у межах IPO.

Вихід на біржу очікується наприкінці серпня

Shein розраховує провести лістинг у Гонконзі приблизно наприкінці серпня. Водночас переговори ще тривають, тому остаточні параметри розміщення, зокрема його обсяг, оцінка компанії та дата початку торгів, можуть змінитися.

Компанія, заснована в Китаї та нині зі штаб-квартирою в Сінгапурі, вже кілька років намагається вийти на публічний ринок. Раніше Shein розглядала IPO у Нью-Йорку, а згодом у Лондоні, однак ці плани не були реалізовані.

Нинішня потенційна оцінка значно нижча за пікові показники компанії. У 2022 році Shein оцінювали приблизно у $100 млрд. Якщо IPO відбудеться за верхньою межею нинішнього діапазону, оцінка ритейлера буде приблизно на 73% нижчою від історичного максимуму.

Shein отримала $99 млн збитку

Зниження оцінки відбувається на тлі уповільнення темпів зростання бізнесу, посилення конкуренції з боку Temu та збільшення витрат через зміни у міжнародній торгівлі.

За попереднім проспектом IPO, у першому кварталі 2026 року Shein отримала $99 млн збитку проти $395 млн прибутку за аналогічний період минулого року. Компанія також повідомила про уповільнення зростання виручки.

Додатковий тиск на бізнес може створити новий збір Європейського Союзу для недорогих посилок вартістю до €150. Європейський ринок має важливе значення для бізнес-моделі Shein, яка побудована на прямих поставках недорогих товарів споживачам.

Серед інвесторів компанії – IDG Capital, Mubadala Investment, Coatue Management та HSG. За даними Bloomberg, Shein також розглядає можливість грошових виплат та надання додаткових безкоштовних акцій окремим інвесторам пізніх раундів, щоб компенсувати їм суттєве зниження оцінки компанії.

Організаторами IPO виступають Goldman Sachs, Morgan Stanley та JPMorgan Chase.