Shein готовится к IPO в Гонконге с отметкой до $27 млрд

Онлайн-ритейлер одежды Shein Global Holdings планирует провести первоначальное размещение акций в Гонконге с оценкой компании в $26–27 млрд и привлечь около $2 млрд. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на информированные источники.

Ранее компания изучала готовность инвесторов поддержать оценку примерно в $30 млрд, однако столкнулась с возражениями потенциальных участников размещения. В результате ориентир был снижен.

По данным собеседников издания, существующие акционеры Shein могут выкупить до половины акций, предложенных в рамках IPO.

Выход на биржу ожидается в конце августа

Shein рассчитывает провести листинг в Гонконге примерно в конце августа. В то же время, переговоры еще продолжаются, поэтому окончательные параметры размещения, в частности его объем, оценка компании и дата начала торгов, могут измениться.

Компания, основанная в Китае и со штаб-квартирой в Сингапуре, уже несколько лет пытается выйти на публичный рынок. Ранее Shein рассматривала IPO в Нью-Йорке, а затем в Лондоне, однако эти планы не были реализованы.

Нынешняя потенциальная оценка значительно ниже пиковых показателей компании. В 2022 году Shein оценивали примерно в $100 млрд. Если IPO состоится за верхним пределом нынешнего диапазона, оценка ритейлера будет примерно на 73% ниже исторического максимума.

Shein получила $99 млн убытка

Снижение оценки происходит на фоне замедления темпов роста бизнеса, усиления конкуренции со стороны Temu и увеличения затрат из-за изменений в международной торговле.

По предварительному проспекту IPO, в первом квартале 2026 года Shein получила $99 млн убытка против $395 млн прибыли за аналогичный период прошлого года. Компания также сообщила о замедлении роста выручки.

Дополнительное давление на бизнес может создать новый сбор Европейского Союза для недорогих посылок стоимостью до 150 евро. Европейский рынок имеет важное значение для бизнес-модели Shein, построенной на прямых поставках недорогих товаров потребителям.

Среди инвесторов компании – IDG Capital, Mubadala Investment, Coatue Management и HSG. По данным Bloomberg, Shein также рассматривает возможность денежных выплат и предоставление дополнительных бесплатных акций отдельным инвесторам поздних раундов, чтобы компенсировать существенное снижение оценки компании.

Организаторами IPO выступают Goldman Sachs, Morgan Stanley и JPMorgan Chase.