Інвестори масово переходять у готівку на тлі війни в Ірані та падіння ринків

Глобальні інвестори різко змінили поведінку, збільшуючи частку готівки у своїх портфелях на фоні геополітичної напруги та погіршення економічних очікувань. У березні 2026 року середній рівень кешу зріс до 4,3% активів під управлінням — це найбільше місячне зростання з часів початку пандемії COVID-19 у 2020 році.

Такі дані містяться в опитуванні керуючих фондами, проведеному Bank of America, про що повідомляє Financial Times.

Ще на початку року ситуація була протилежною. У січні частка готівки впала до історичного мінімуму — 3,2%, що відображало високий рівень оптимізму інвесторів щодо глобального економічного зростання та перспектив фондових ринків. Однак початок війни в Ірані різко змінив настрої.

Геополітична ескалація спричинила хвилю занепокоєння щодо стабільності постачання енергоресурсів і потенційного інфляційного шоку. Ці фактори одразу відобразилися на ринках. Європейський індекс Stoxx Europe 600 втратив близько 5% від початку конфлікту, тоді як американський S&P 500 знизився на 2,2%.

Одночасно ціни на нафту марки Brent crude перевищили позначку $100 за барель, що посилило інфляційні очікування і додатково тисне на ринки капіталу.

Додатковим фактором погіршення настроїв стали ризики у сегменті приватного кредитування та розпродаж у технологічному секторі. За оцінками Barclays, фонди з довгими позиціями суттєво скоротили частку акцій у портфелях до мінімумів більш ніж за рік, одночасно нарощуючи ліквідність.

Таким чином, зростання частки готівки є сигналом переходу інвесторів до захисної стратегії. Ринок входить у фазу підвищеної обережності, де пріоритетом стає не прибутковість, а збереження капіталу в умовах невизначеності.