Борг China Evergrande перевищив $45 млрд — реструктуризація неможлива, заявили ліквідатори

Борг китайського девелопера China Evergrande Group виявився значно більшим, ніж повідомлялося раніше, і досягає 350 млрд гонконгських доларів ($45 млрд). Про це йдеться у «проміжному звіті» судових ліквідаторів, які вважають будь-яку «комплексну» реструктуризацію компанії нереальною.

За даними ліквідаторів Едварда Міддлтона та Тіффані Вонг (Alvarez & Marsal Inc.), компанія стикається з 187 борговими вимогами, що суттєво перевищує 27,5 млрд доларів зобов’язань, вказаних у фінансовій звітності за грудень 2022 року. Остаточна сума боргу може зрости, адже надходять нові претензії, які потребують офіційної перевірки.

Ліквідатори отримали контроль над більш ніж 100 компаніями, пов’язаними з Evergrande, загальною вартістю близько 27 млрд гонконгських доларів, але поки що не можуть оцінити, скільки реально вдасться повернути кредиторам. Робота ускладнюється масштабами корпорації, що включає 3 000 юридичних осіб у різних юрисдикціях та близько 1300 будівельних проєктів у понад 280 містах Китаю.

Окремо кредитори уважно стежать за діяльністю Evergrande Property Services Group Ltd., яка керує 3 000 проєктів і є «дуже суттєвим потенційним джерелом вартості».

Станом на зараз реалізація активів Evergrande принесла лише $255 млн, з яких $167 млн безпосередньо пов’язані з компанією, але через складні структури власності не весь обсяг цих коштів буде доступний. Проблем додає і дочірня компанія China Evergrande New Energy Vehicle Group Ltd., яка також перебуває під загрозою ліквідації та безуспішно шукає стратегічних інвесторів.

Ситуацію ускладнює юрисдикційний поділ між Гонконгом і материковим Китаєм: отримати доступ до активів на материку для іноземних кредиторів вкрай складно. Минулого року суд на материку прийняв до розгляду заяву про ліквідацію Guangzhou Kailong Real Estate Co. — ключового підрозділу Evergrande, який володіє близько 60% Hengda Real Estate.

У березні 2023 року китайські регулятори звинуватили Hengda Real Estate у завищенні понад 560 млрд юанів ($78 млрд) доходу, визнаючи продажі достроково. Evergrande була оштрафована на 4,18 млрд юанів, що ще більше зменшило потенційні виплати офшорним кредиторам.

Ліквідатори попереджають, що попереду — сотні судових процесів, зокрема справи про банкрутство ключових підрозділів компанії в Китаї.