Долг China Evergrande превысил $45 млрд – реструктуризация невозможна, заявили ликвидаторы

Долг китайского девелопера China Evergrande Group оказался значительно больше, чем сообщалось ранее, и достигает 350 млрд гонконгских долларов ($45 млрд). Об этом говорится в «промежуточном отчете» судебных ликвидаторов, считающих какую-либо «комплексную» реструктуризацию компании нереальной.

По данным ликвидаторов Эдварда Миддлтона и Тиффани Вонг (Alvarez & Marsal Inc.), компания сталкивается со 187 долговыми требованиями, что существенно превышает 27,5 млрд долларов обязательств, указанных в финансовой отчетности за декабрь 2022 года. Окончательная сумма долга может возрасти, ведь поступают новые претензии, требующие официальной проверки.

Ликвидаторы получили контроль над более 100 компаниями, связанными с Evergrande, общей стоимостью около 27 млрд гонконгских долларов, но пока не могут оценить, сколько реально удастся вернуть кредиторам. Работа усложняется масштабами корпорации, включающей 3 000 юридических лиц в разных юрисдикциях и около 1300 строительных проектов более чем в 280 городах Китая.

Отдельно кредиторы внимательно следят за деятельностью Evergrande Property Services Group Ltd., управляющей 3 000 проектов и «очень существенным потенциальным источником стоимости».

По состоянию на сегодняшний день реализация активов Evergrande принесла лишь $255 млн, из которых $167 млн напрямую связаны с компанией, но из-за сложных структур собственности не весь объем этих средств будет доступен. Проблемы усугубляет и дочерняя компания China Evergrande New Energy Vehicle Group Ltd., которая также находится под угрозой ликвидации и безуспешно ищет стратегических инвесторов.

Ситуацию усугубляет юрисдикционное разделение между Гонконгом и материковым Китаем: получить доступ к активам на материке для иностранных кредиторов крайне сложно. В прошлом году суд на материке принял к рассмотрению заявление о ликвидации Guangzhou Kailong Real Estate Co. — ключевое подразделение Evergrande, владеющее около 60% Hengda Real Estate.

В марте 2023 года китайские регуляторы обвинили Hengda Real Estate в завышении более 560 млрд юаней (78 млрд долларов) дохода, признавая продажи досрочно. Evergrande была оштрафована на 4,18 млрд юаней, что еще больше снизило потенциальные выплаты оффшорным кредиторам.

Ликвидаторы предупреждают, что впереди сотни судебных процессов, в том числе дела о банкротстве ключевых подразделений компании в Китае.