Ліванські банки готуються до переговорів із центробанком щодо $80 млрд боргових вимог

Асоціація банків Лівану (Association of Banks in Lebanon, ABL), що об’єднує близько 60 кредитних установ, планує призначити міжнародного радника для майбутніх переговорів із центральним банком щодо боргових вимог на суму близько $80 млрд. Це може стати ключовим етапом у спробах вийти з затяжної фінансової кризи, яка паралізувала міжнародні програми допомоги країні.

За даними Bloomberg, ABL розглядає пропозиції консалтингових компаній Alvarez & Marsal та Ankura. Остаточне рішення ще не ухвалено, а графік початку переговорів та обсяг потенційних збитків банків залишаються невизначеними.

Ініціатива щодо залучення радника надійшла від центрального банку Лівану (Banque du Liban, BDL), який також планує призначити власного консультанта. Обмежений перелік можливих кандидатів пов’язаний із конфліктом інтересів — більшість фінансових компаній володіють ліванськими облігаціями.

Передумови конфлікту

• У 2016 році BDL запустив програму фінансової інженерії, яка дозволяла фінансувати урядові витрати завдяки залученню депозитів під високі відсотки.
• Банки розмістили в центробанку мільярди доларів, але у 2019 році через припинення іноземних вливань і крах прив’язки ліванського фунта до долара механізм зруйнувався.
• Сьогодні BDL не може повернути банкам приблизно $80 млрд боргу, а сторони перебувають у глухому куті.

Банки наполягають, що збитки має покрити саме центробанк разом із урядом. Цей конфлікт блокує досягнення домовленостей з Міжнародним валютним фондом, який нещодавно попередив, що Ліван і надалі має «значні» потреби у зовнішньому фінансуванні.

Політичний фон та шанси на прогрес

Певне відновлення довіри інвесторів принесло обрання на початку року підтримуваного США президента та формування технократичного уряду. Це сприяло зростанню вартості дефолтних євробондів Лівану, які у 2025 році показали найкращу дохідність серед 69 ринків, що розвиваються, за індексом Bloomberg EM Sovereign Total Return Index — +45%.

Парламент Лівану вже ухвалив низку реформ, включаючи план реструктуризації банків та посилення прозорості фінансового сектору. Проте для отримання міжнародної допомоги необхідно погодити комплексну стратегію врегулювання збитків BDL та повернення коштів вкладникам у відповідності до міжнародних стандартів і вимог боргової стійкості.