Великі банки США звітують про прибутки на тлі зростання угод і боротьби за таланти

Великі банки США цього тижня розпочинають сезон звітності за четвертий квартал 2025 року. Першим у вівторок результати оприлюднить JPMorgan Chase, далі в середу звітуватимуть Bank of America та Citigroup, а в четвер — Goldman Sachs і Morgan Stanley. Аналітики очікують, що ключовими темами звітів стануть відновлення ринку угод, якість кредитів і конкретні стратегії використання штучного інтелекту.

Після складного початку року, позначеного ринковою волатильністю та тарифними ризиками, 2025-й завершився суттєвим пожвавленням інвестиційної активності. За даними LSEG, загальна вартість глобальних угод злиття і поглинання зросла приблизно на 45% у річному вимірі, хоча кількість угод дещо скоротилася. Це посилило конкуренцію між банками за транзакції, клієнтів і таланти.

Аналітик Wells Fargo Майк Мейо зазначає, що конкуренція між найбільшими гравцями досягла найвищого рівня з часів глобальної фінансової кризи. За його словами, банки активно борються за бізнес у сфері фінансового консультування, управління активами та споживчого банкінгу, що вже відображається на компенсаціях. Засновник Johnson Associates Алан Джонсон підтверджує, що 2025 рік став сильним для бонусів, особливо в інвестиційному банкінгу та трейдингу, де виплати у фінансовому консультуванні зросли приблизно на 20%.

Відновлення угод також підвищує тиск на ринок праці. Фінансовий директор Goldman Sachs Деніс Колман раніше визнавав, що утримання ключових фахівців потребує значних витрат. Рекрутери зазначають: у фазі активного ринку найкращі банкіри стають дефіцитним ресурсом.

Ще один фокус сезону — кредитні ризики. Хоча великі банки поки не демонструють різкого погіршення якості портфелів, генеральний директор JPMorgan Джеймі Даймон попереджав про можливі осередки напруги після банкрутств окремих субпрайм-кредиторів. Аналітики наголошують, що кредитні цикли часто починаються з локальних проблем, особливо у сегменті середніх компаній.

Окрему увагу інвестори приділять стратегіям штучного інтелекту. Goldman Sachs робить ставку на програму OneGS 3.0 — багаторічну ініціативу з підвищення прибутковості та продуктивності за допомогою ШІ, яка передбачає оптимізацію процесів і контроль чисельності персоналу. Консультанти зазначають, що 2026 рік стане етапом переходу від експериментів із ШІ до чітко сформульованих бізнес-моделей із вимірюваним ефектом.

За словами керівника ThoughtLinks Суміта Чабрії, сьогодні кожен стратегічний план великого банку вже містить конкретне бачення того, як штучний інтелект створюватиме цінність. Саме ці відповіді ринок очікує почути від топменеджменту під час найближчих конференц-дзвінків.