Крупные банки США отчитываются о прибылях на фоне роста сделок и борьбы за таланты

Крупные банки США на этой неделе открывают сезон отчетности за четвертый квартал 2025 года. Первым во вторник результаты обнародует JPMorgan Chase, далее в среду будут отчитываться Bank of America и Citigroup, а в четверг — Goldman Sachs и Morgan Stanley. Аналитики ожидают, что ключевыми темами отчетов станут возобновление рынка сделок, качество кредитов и конкретные стратегии использования искусственного интеллекта.

После сложного начала года, отмеченного рыночной волатильностью и тарифными рисками, 2025 год завершился существенным оживлением инвестиционной активности. По данным LSEG, общая стоимость глобальных сделок слияний и поглощений выросла примерно на 45% в годовом измерении, хотя количество сделок несколько сократилось. Это усилило конкуренцию между банками за транзакции, клиентов и таланты.

Аналитик Wells Fargo Майк Мэйо отмечает, что конкуренция между крупнейшими игроками достигла наивысшего уровня со времен глобального финансового кризиса. По его словам, банки активно борются за бизнес в сфере финансового консультирования, управления активами и уже отражающегося на компенсациях потребительского банкинга. Основатель Johnson Associates Алан Джонсон подтверждает, что 2025 стал сильным для бонусов, особенно в инвестиционном банкинге и трейдинге, где выплаты в финансовом консультировании выросли примерно на 20%.

Возобновление сделок также повышает давление на рынок труда. Финансовый директор Goldman Sachs Денис Колман ранее признавал, что содержание ключевых специалистов требует значительных затрат. Рекрутеры отмечают, что в фазе активного рынка лучшие банкиры становятся дефицитным ресурсом.

Еще один фокус сезона – кредитные риски. Хотя крупные банки пока не демонстрируют резкого ухудшения качества портфелей, генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон предупреждал о возможных очагах напряжения после банкротств отдельных субпрайм-кредиторов. Аналитики отмечают, что кредитные циклы часто начинаются с локальных проблем, особенно в сегменте средних компаний.

Отдельное внимание инвесторы уделят стратегиям искусственного интеллекта. Goldman Sachs делает ставку на программу OneGS 3.0 – многолетнюю инициативу по повышению прибыльности и производительности с помощью ИИ, которая предполагает оптимизацию процессов и контроль численности персонала. Консультанты отмечают, что 2026 станет этапом перехода от экспериментов с ИИ к четко сформулированным бизнес-моделям с измеряемым эффектом.

По словам руководителя ThoughtLinks Сумита Чабрии, сегодня каждый стратегический план крупного банка уже содержит конкретное видение того, как искусственный интеллект будет создавать ценность. Именно эти ответы рынок ожидает услышать от топ-менеджмента во время ближайших конференц-звонков.