Фонд під управлінням Jefferies заявив про можливе шахрайство на $900 млн у торгівлі залізною рудою

Фонд Jefferies заявив про масштабну фальсифікацію торговельних документів

Судовий конфлікт навколо міжнародних торговців залізною рудою Radiant World і Sapphire Minmetals набув нового масштабу після оприлюднення матеріалів, поданих інвестиційним фондом, який входить до структури Point Bonita Capital під управлінням Jefferies.

У письмових свідченнях адвоката фонду Крістофера Бушелла йдеться про ймовірне систематичне виготовлення та використання недостовірних юридичних і фінансових документів, на підставі яких компанії отримували торговельне фінансування.

За твердженням представника фонду, документи могли фальсифікуватися у значних масштабах, а відповідні операції оформлювалися як реальні поставки залізної руди великим міжнародним сировинним трейдерам.

Фонд стверджує, що отримав матеріали, які свідчать про можливу підробку документів щонайменше за 50 дебіторськими вимогами із сукупною номінальною вартістю майже $900 млн.

Йдеться про фінансування дебіторської заборгованості — механізм, за якого фінансова установа надає кошти постачальнику під очікувані платежі покупців за вже здійснені або документально оформлені поставки.

Якщо документи, що підтверджують такі вимоги, є недостовірними, кредитор ризикує залишитися без реального джерела погашення фінансування.

Водночас наведені обставини є твердженнями сторони судового спору, а не встановленими судом фактами шахрайства.

Загальна сума спірних операцій може сягати $1,4 млрд

Нові претензії фонду Point Bonita стосуються операцій номінальною вартістю майже $900 млн.

Ця сума доповнює приблизно $500 млн за рахунками Radiant World, щодо яких інші кредитори вже висунули окремі звинувачення в можливій фальсифікації.

Серед фінансових установ, залучених до відповідних судових спорів, Bloomberg називає Mizuho Financial Group, Deutsche Bank, Intesa Sanpaolo та Incomlend.

Таким чином, загальна номінальна вартість операцій, щодо яких у різних провадженнях висуваються претензії, може становити близько $1,4 млрд.

Однак ця цифра не означає, що саме таку суму вже визнано збитками кредиторів або доведеним обсягом шахрайства.

Йдеться про вартість фінансових вимог і торговельних документів, достовірність яких оскаржується.

Bloomberg зазначає, що за своїми масштабами цей конфлікт може стати одним із найбільших скандалів у сировинній торгівлі з часів банкрутства американської енергетичної корпорації Enron.

Glencore і Vitol заперечують наявність боргів за спірними операціями

Одним із центральних питань судового спору стала достовірність документів, які нібито підтверджували продажі сировини міжнародним торговельним компаніям.

За інформацією адвоката фонду, Point Bonita наразі має непогашені вимоги до Radiant World і Sapphire Minmetals на суму понад $610 млн.

Із них більш як $550 млн пов’язані з дебіторською заборгованістю за ймовірними поставками продукції компаніям Glencore і Vitol.

За словами Бушелла, обидва міжнародні трейдери надали фонду матеріали, які вказують на підробку документів щодо відповідних продажів.

Крім того, Glencore і Vitol повідомили, що не мають непогашених зобов’язань перед фондом за цими операціями.

Це створює принципову суперечність між документами, на підставі яких здійснювалося фінансування, та позицією компаній, зазначених у них як покупці.

Представники Glencore і Vitol відмовилися коментувати ситуацію для Bloomberg.

Лондонський суд заморозив активи відповідачів на $499 млн

Фонд LAM Trade Finance Group II LLC, який входить до структури Point Bonita Capital, є найбільшим окремим кредитором Radiant World.

У межах судового провадження в Лондоні фонд домігся наказу про заморожування активів на суму $499 млн.

Рішення поширюється на активи Radiant World, Sapphire Minmetals та їхніх основних власників — Пінкеша Нахара і Ракеша Сеті.

Такий судовий захід спрямований на збереження активів на час розгляду спору, щоб запобігти їх можливому відчуженню до ухвалення остаточного рішення.

Сам по собі наказ про заморожування активів не означає визнання відповідачів винними або підтвердження всіх заявлених фінансових вимог.

Свідчення адвоката фонду були подані до суду ще у вересні 2026 року, однак стали публічними лише в жовтні.

Відповідачі, зокрема Radiant World і Пінкеш Нахар, на момент публікації Bloomberg ще не подали своїх офіційних заперечень по суті позову.

Кредитори заявляють про перешкоджання перевірці покупців сировини

Окрему увагу в судових матеріалах приділено обставинам, за яких фонд намагався перевірити реальність торговельних операцій.

За словами Крістофера Бушелла, представники Radiant World і Sapphire Minmetals неодноразово намагалися обмежити прямі контакти кредитора з компаніями, зазначеними як покупці залізної руди.

На початку 2026 року обидва торговці почали порушувати строки погашення заборгованості.

Після цього Point Bonita звернулася до їхніх контрагентів для перевірки наявності відповідних фінансових зобов’язань.

У лютому представники фонду безпосередньо зв’язалися з юридичним керівництвом Glencore. Також були направлені запити до Vitol і Gunvor Group, яка в жовтні змінила назву на Centalion Group.

За твердженням адвоката, такі дії викликали заперечення з боку керівництва Radiant World і Sapphire Minmetals.

У березні голова Sapphire Minmetals Ракеш Сеті нібито висловив обурення тим, що представники Jefferies звернулися до Glencore, і вимагав від кредитора не втручатися в переговори щодо врегулювання ситуації.

Крім того, компанії демонстрували представникам фонду електронне листування, яке нібито велося з міжнародними покупцями, але відмовлялися передати його копії.

У лютневому листі юридичні представники Radiant World також вимагали від фонду утримуватися від прямих контактів із клієнтами трейдера щодо профінансованих дебіторських вимог.

Зрештою на початку квітня сторони уклали домовленість, за якою фонд погодився не звертатися безпосередньо до кінцевих покупців в обмін на зобов’язання Radiant World погасити борги до вересня.

Однак після двох успішних платежів компанія знову допустила прострочення вже наприкінці квітня.

Sapphire Minmetals заперечує шахрайство та пов’язує конфлікт із Glencore

Ракеш Сеті, який очолює Sapphire Minmetals, категорично відкинув звинувачення у фальсифікації документів.

У коментарі Bloomberg він назвав твердження про шахрайство необґрунтованими та такими, що не відповідають дійсності.

За його словами, фінансовий конфлікт є наслідком комерційного спору між групою компаній Radiant і міжнародним трейдером Glencore.

Сеті стверджує, що всі операції здійснювалися відповідно до вказівок Glencore, а відповідні обставини можуть бути підтверджені під час судового розгляду.

Він також заперечив твердження про спроби перешкодити кредиторам зв’язуватися з покупцями.

Водночас група Radiant раніше подала проти Glencore позов на $2 млрд.

Glencore відкинула ці претензії, назвавши їх безпідставними.

Таким чином, сторони висувають взаємні звинувачення, які ще мають отримати правову оцінку в межах відповідних судових проваджень.

Прямі фінансові ризики Jefferies обмежені часткою у фонді

Хоча фонд Point Bonita є найбільшим окремим кредитором Radiant World, безпосередня фінансова участь самої Jefferies у фонді є порівняно невеликою.

Згідно з останнім квартальним звітом фінансової групи, Jefferies володіє лише 5,9% Point Bonita.

Тому номінальна сума спірних операцій фонду не дорівнює прямим можливим збиткам Jefferies.

Водночас скандал виник на тлі перегляду інвестиційної діяльності Point Bonita після іншого фінансового потрясіння — проблем компанії First Brands у середині 2025 року.

Після цієї події фонд вирішив поступово згортати фінансування Radiant World і Sapphire Minmetals.

Саме під час скорочення кредитної експозиції та перевірки дебіторської заборгованості були виявлені розбіжності в документах, які стали підставою для подальших судових претензій.

Bloomberg уперше повідомило про перевірку Jefferies своїх ризиків, пов’язаних із Radiant World, у липні 2026 року.

Нові судові матеріали суттєво розширили уявлення про можливі масштаби проблеми та привернули увагу до ризиків фінансування міжнародної сировинної торгівлі.

Цей випадок демонструє, наскільки важливою для кредиторів є незалежна перевірка реальності торговельних операцій, особливо коли фінансування забезпечується не фізичними активами, а документами про майбутні платежі покупців.