Україна серед ризикових ринків: інвестори закладають майже 20% премії
Этот материал также доступен на русском
Найбільш ризикованими країнами є ті, що переживають війну, санкції та економічний колапс
Visualcapitalist на оцінках професора Нью-Йоркського університету Асвата Дамодарана підготувало карту, яка показує премії за ризик акцій у всьому світі. Ці премії відображають додатковий дохід, якого вимагають інвестори для вкладення коштів у кожній країні, причому вищі значення сигналізують про більший сприйнятий ризик.
Розрив разючий. У той час як у кількох стабільних економіках цей показник становить близько 4−5%, у країнах, що стикаються з конфліктами або економічним колапсом, цей показник може перевищувати 30%, що підкреслює, наскільки разюче різниться сприйняття ризику на світових ринках.
Найризикованіші країни світу
Щоб оцінити премію за інвестиційний ризик, Дамодаран розглянув кредитний рейтинг кожної країни та те, скільки додаткових відсотків хочуть отримувати інвестори під час кредитування. Для країн, де державні облігації недоступні або не торгуються, він базував свою оцінку на різниці в доходності акцій двох індексів ринків, що розвиваються.
Як останній крок, він додав цю премію за ризик країни до своєї оцінки премії за ризик акцій на розвиненому ринку.

Найбільш ризикованими країнами є ті, що переживають війну, санкції та економічний колапс. Білорусь, Ліван, Судан та Венесуела мають найвищі премії за ризик акцій — по 30,9%. Україна — 19,8%.
Білоруси зіткнулися з жорсткими політичними репресіями у відповідь на оспорюване переобрання Олександра Лукашенка у 2020 році. Ліван вважається недієздатною державою, оскільки управління та економіка зазнали краху, а на вулицях присутні озброєні групи.
З 2023 року в Судані триває громадянська війна, яка спричинила руйнівну гуманітарну кризу. Тим часом Венесуела має довгу історію нестабільності; неефективне управління нафтовою промисловістю та економікою призвело до хаосу в колись процвітаючій країні.
Країни, які вважаються безпечнішими для інвестицій
До найбезпечніших країн належать Канада, Німеччина, Швейцарія, Сінгапур, Швеція та Нідерланди, з преміями за ризик на рівні 4,2%. Інвестори, ймовірно, ставляться до них як до взаємозамінних.
США мають дещо вищу премію на рівні 4,5%, що може відображати нещодавню політичну поляризацію та вищу волатильність акцій. Дійсно, лозунг «Продавайте Америку «домінував у розмовах інвесторів на початку цього року на тлі економічної невизначеності, питань щодо незалежності Федеральної резервної системи та девальвації долара.
Тим не менш, це одна з лише 19 країн, у яких премії за ризик нижчі за 5%.
Європа неоднорідна. Південні країни, чиї економіки постраждали від боргової кризи 2009 року, мають вищі премії за ризик. Іспанія та Португалія мають цей показник на рівні 5,8%, Італія — 6,7%, а Греція — 7,1%.
Як інвестори підтримують ризикованіші ринки
Лише певні типи інвесторів готові робити ризиковані ставки.
Наприклад, пенсійні фонди, як правило, мають низьку толерантність до ризику, оскільки вони використовують пенсійні заощадження населення для інвестування.
Інвестиційні мандати також можуть обмежувати суму, яку фонд може розподілити на ринки, що розвиваються, або на високоризикові стратегії.
На практиці вони можуть отримати доступ до ризикованіших ринків опосередковано через диверсифіковані фонди, де вони можуть хеджувати свої ризики.
Незалежно від розміру винагороди, інвестори з ринків, що розвиваються, схильні зосереджуватися на країнах, які демонструють ознаки стабільності, економічних та бізнес-реформ, а також відповідність довгостроковим глобальним тенденціям.






-
Огляд ЗМІБронювання знімуть з частини працівників — кого стосуватиметьсяВчора, 18:00 • Новини • Огляд ЗМІ -
Огляд ЗМІУкраїнський ОПК росте швидше, ніж ринок встигає готувати інженерів – дослідженняВчора, 17:47 • Новини • Огляд ЗМІ -
Огляд ЗМІТри чверті експертів EBA підтримують ухвалення нового Митного кодексу у 2026 роціВчора, 17:32 • Новини • Огляд ЗМІ -
Огляд ЗМІКому зі знаків зодіаку пощастить вихідними 16–17 травняВчора, 17:17 • Новини • Огляд ЗМІ -
Огляд ЗМІУ великому місті різко посилили мобілізацію: кількість груп ТЦК збільшать на 40%Вчора, 17:00 • Новини • Огляд ЗМІ -
Огляд ЗМІЧастка німецьких компаній, готових інвестувати в Україну навіть під час війни, зросла більше ніж удвічі – KPMGВчора, 16:44 • Новини • Огляд ЗМІ -
Огляд ЗМІМіненерго пропонує нову модель прямих контрактів на купівлю електрики у виробниківВчора, 16:29 • Новини • Огляд ЗМІ -
Огляд ЗМІДопомога на поховання 2026 року: що змінилося, хто може отримати 16 тисяч гривеньВчора, 16:14 • Новини • Огляд ЗМІ -
Огляд ЗМІГени можуть мати визначальний вплив на ваш кар’єрний шлях: що показало дослідженняВчора, 16:00 • Новини • Огляд ЗМІ -
За кордономГенсек НАТО закликав негайно посилити підтримку УкраїниВчора, 15:55 • Новини • За кордоном -
За кордономAlphabet залучила рекордні 3,6 млрд доларів у Японії для фінансування ШІВчора, 15:45 • Новини • За кордоном -
Мінекономіки вперше в 2026 році розширило перелік української промислової техніки з компенсацією 15%
Вчора, 15:35 • Новини -
Природоохоронні установи України отримали 198 фотопасток для моніторингу біорізноманіття
Вчора, 15:25 • Новини -
Україна може втратити 28 млрд гривень через контрафактні сигарети та вейпи
Вчора, 15:15 • Новини -
До ₴17 294 на місяць: що дозволено витрачати навіть після арешту рахунків
Вчора, 15:05 • Новини -
Українці сплатили майже 16 млрд гривень земельного податку за чотири місяці 2026 року
Вчора, 14:55 • Новини -
Зверніть увагуПенсійний стаж може «зникнути»: кому бажано встигнути з оцифруванням трудової книжки до 10 червняВчора, 14:44 • Новини • Зверніть увагу -
За кордоном90 тисяч глядачів створили «концертний землетрус» під час виступу Metallica в ГреціїВчора, 14:33 • Новини • За кордоном -
Українські порти збільшили вантажообіг на третину попри інтенсивні обстріли
Вчора, 14:22 • Новини -
За кордономНова цифрова лихоманка: ринок прогнозів зріс у 13 разів за рікВчора, 14:11 • Новини • За кордоном -
Частка нелегальних казино в Україні перевищила половину ринку
Вчора, 14:00 • Новини -
Проекти та інноваціїЗа кордономAI-стартап Cerebras вийшов на біржу з оцінкою до $70 млрд і кинув виклик NvidiaВчора, 13:51 • Новини • Проекти та інновації
Матеріали за темою

Огляд ринків

Огляд ринків

Огляд ринків

Огляд ринків

Огляд ринків








