Нацбанк осовременивает подходы к расчету Украинского индекса межбанковских ставок.

Национальный банк Украины обновляет Положение о расчете и обнародовании Украинского индекса межбанковских ставок овернайт (UONIA) (далее – Положение) с целью осовременивания методологии расчета этого индикатора.

С 4 января 2022 года Национальный банк:

• будет производить расчет UONIA как средневзвешенного по объемам операций значения с целью нивелирования риска потенциального чрезмерного воздействия на индикатор небольших по объему операций отдельных банков по ставкам, существенно отличающимся от средних на рынке. Напомним, что сейчас UONIA рассчитывается как среднеарифметическое значение;
• будет включать в первоначальную выборку, на базе которой производится расчет UONIA:
• только соглашения с наиболее релевантным объемом для украинского межбанковского кредитного рынка – от 10 млн грн до 200 млн грн (на сегодняшний день до первоначальной выборки учитываются все соглашения между банками);
• 10% сделок банков, заключенных с НБУ, по размещению депозитных сертификатов овернайт, находящихся в середине отранжированного по объему ряда соответствующих сделок (на сегодняшний день, в условиях среднеарифметического расчета, когда объем сделок не имеет значения, в расчет берется 10% любых из таких сделок от общего их количества);
• 10% сделок банков, заключенных с НБУ по предоставлению кредитов рефинансирования овернайт, находящихся в середине отранжированного по объему ряда соответствующих сделок (на сегодняшний день, в условиях среднеарифметического расчета, когда объем сделок не имеет значения, в расчет берется 10% любых из таких сделок от общего их количества).
• увеличит количество критериев для применения порядка расчета UONIA при особых условиях, добавив к существующим сегодня критериям (минимальное количество сделок и минимальное количество контрагентов) критерий “Объем доступных для расчета сделок ≤ 10% от среднедневного значения за предыдущий текущий месяц”.

Обновленная методология расчета UONIA предполагает продолжение включения в расчет индикатора 10% от общего количества сделок банков с НБУ как по размещению депозитных сертификатов овернайт, так и по предоставлению кредитов рефинансирования овернайт. В то же время, для дальнейшего приведения методологии расчета этого индикатора в соответствие с принципами IOSCO Национальный банк определил алгоритм действий, который будет придерживаться при рассмотрении вопроса о переходе к расчету UONIA без учета соглашений между банками и НБУ.

Указанные изменения утверждены решением Правления Национального банка от 30 ноября 2021 № 599-рш “Об утверждении Изменений в Положение о расчете и обнародовании Украинского индекса межбанковских ставок овернайт (UONIA)”, которое вступает в силу 04 января 2022 года.

Новая редакция Положения (с учетом изменений) доступна по ссылке .

С предложениями, их обоснованием и аналитическими расчетами, которые стали основанием для внесения вышеизложенных изменений в Положение, можно ознакомиться по ссылке .

Соответствующие предложения по изменениям в Положение вносились на публичное обсуждение , с результатами которого можно ознакомиться по ссылке .

Сохранение практики включения в расчет UONIA 10% от общего количества сделок банков с НБУ не полностью соответствует принципам, изложенным в документе IOSCO: Principles for Financial Benchmarks Final Report July 2013 . Решение о ее сохранении обусловлено тем, что прекращение учета соответствующих сделок будет генерировать проблемы с расчетом индикатора по основной методологии из-за недостаточного количества сделок между банками в условиях низкой активности банков на межбанковском кредитном рынке.

В то же время с целью дальнейшего приведения методологии расчета UONIA в соответствие с принципами IOSCO, Национальный банк определил алгоритм действий, который будет соблюдаться при рассмотрении вопроса о переходе к расчету UONIA без учета соглашений между банками и НБУ. Он, в частности, предусматривает проведение каждые полгода (при осуществлении процедуры регулярного пересмотра индикатора) расчета количества случаев, когда UONIA (при исключении соглашений с НБУ) не исчислялся бы по основной методологии в предыдущий двенадцатимесячный период из-за низкой активности участников рынка. В случае, если по результатам анализа двух подряд соответствующих расчетов окажется, что методология расчета UONIA для особых условий использовалась менее двух раз в полгода, будет рассматриваться вопрос о переходе на расчет UONIA без учета сделок банков с НБУ.