Monte Paschi запропонував €34 млрд за два італійські банки на тлі загрози поглинання Intesa

Італійський Banca Monte dei Paschi di Siena 21 серпня оголосив дві окремі пропозиції щодо придбання Banco BPM та Banca Generali загальною вартістю €34 млрд ($40 млрд), намагаючись посилити свої позиції на тлі пропозиції про власне поглинання з боку найбільшого банку Італії Intesa Sanpaolo.

Monte Paschi запропонував придбати Banco BPM за €25,3 млрд, а Banca Generali – за €8,7 млрд. Обидві операції планують провести шляхом обміну акцій без грошової оплати основної частини угод.

Акціонерам Banco BPM пропонують 1,567 акції Monte Paschi за кожну належну їм акцію банку, тоді як власникам Banca Generali – 6,958 акції Monte Paschi за одну акцію.

У межах запропонованого плану Monte Paschi також має намір виплатити своїм акціонерам додаткові дивіденди на €4 млрд. Для цього банк використає поєднання грошових коштів та частини акцій італійської страхової групи Generali, якими він володіє.

Акціонерні збори Monte Paschi, на яких керівництво попросить підтримати план, призначені на 29 жовтня.

Monte Paschi намагається уникнути поглинання

Нова стратегія стала відповіддю керівництва Monte Paschi на пропозицію Intesa Sanpaolo щодо придбання самого банку, зроблену трохи більше двох місяців тому.

Intesa пропонує за кожну акцію Monte Paschi 1,6 власної акції та €1 грошима. За котируваннями на закритті торгів у середу така пропозиція оцінювала банк із Сієни приблизно у €36 млрд.

Раніше CEO Monte Paschi Луїджі Ловальйо розглядав можливість рівноправного злиття з Banco BPM як один зі способів захиститися від поглинання Intesa, однак переговори не дали результату.

Через дію передбаченого італійським законодавством правила пасивності Monte Paschi тепер необхідно отримати підтримку щонайменше двох третин акціонерів для реалізації альтернативного плану.

Крім власних інвесторів, банку доведеться переконати великих акціонерів потенційних об’єктів поглинання. Майже 30% Banco BPM належить французькій Credit Agricole, тоді як контрольним власником Banca Generali є страхова група Generali.

Придбання Banca Generali дозволило б Monte Paschi суттєво розширити бізнес з управління приватним капіталом, а об’єднання з Banco BPM посилило б позиції банку в економічно розвинених північних регіонах Італії.

У Monte Paschi заявили, що дві пропозиції мають створити нового великого національного гравця з сильними позиціями у традиційному банківському бізнесі, консалтингу та управлінні капіталом.

В Італії триває хвиля банківських угод

Боротьба навколо Monte Paschi стала черговим етапом масштабної консолідації італійського фінансового сектору. Banco BPM близько двох років тому придбав керуючу активами Anima Holding, після чого сам став об’єктом невдалої спроби поглинання з боку UniCredit.

Monte Paschi минулого року придбав Mediobanca, яка перед цим намагалася захиститися від поглинання за допомогою пропозиції щодо придбання Banca Generali. Після завершення угоди з Mediobanca Monte Paschi отримав контроль над приблизно 13% акцій Generali, ринкова вартість цього пакета наразі становить близько €8,5 млрд.

Intesa, зі свого боку, у разі успішного придбання Monte Paschi пообіцяла продати приблизно половину відділень банку страховій групі Unipol, щоб зменшити можливі претензії антимонопольних органів.

Рада директорів Monte Paschi формально поки не відхилила пропозицію Intesa, однак раніше висловила сумніви щодо запропонованої ціни та планів потенційного покупця продати значну частину активів банку.