Техногиганты потратят в этом году на ИИ-инфраструктуру больше, чем ЕС на оборону – WSJ

Google, Microsoft, Amazon и Meta в этом году инвестируют рекордные $400 млрд в строительство инфраструктуры искусственного интеллекта. Это больше, чем общие оборонные расходы Евросоюза в 2024 году. ШИ-гонка усиливается, приносит доходы акционерам, но стоит тысячам работников рабочих мест, пишет WSJ.

Подробности

• По прогнозам Morgan Stanley, с 2025 по 2028 год затраты на чипы, серверы и дата-центры составят $2,9 трлн. Уже в текущем году эти инвестиции обеспечат до 0,5% рост ВВП США.
• Возглавляют гонку Microsoft и Meta, после квартальных отчетов увеличили рыночные капитализации до $4 трлн и $2 трлн соответственно. Их акции растут, несмотря на рекордные капиталовложения.
• Nvidia, ключевой поставщик чипов для ИИ, тоже в топе. Капитализация компании превысила $4 трлн, а акции с начала года выросли более чем на 28%.
• В то же время Apple пока не имеет четкой ШИ-стратегии, тратит значительно меньше конкурентов и получает давление со стороны инвесторов. Внутри компании – деморализация среди ИИ-исследователей: ограничение доступа к данным из-за жесткой политики конфиденциальности, медленное обновление ПО и попытки конкурентов, в частности Meta, переманить специалистов. Однако Apple демонстрирует высокую эффективность инвестиций и воздержалась от массовых увольнений.
• Несмотря на рост доходов, расходы на инфраструктуру давят на маржу. С 2022 года техкомпании сократили почти 100 000 работников – включая разработчиков, которых все чаще заменяют ИИ.
• Акции Amazon упали на 7% после отчета о слабом росте облачного бизнеса, обслуживающего ШИ-модели. Впрочем, гендиректор Энди Джасси сохраняет оптимизм.

Контекст

Инвестиции в ИИ стали ключевым полем конкуренции между техногигантами. Недавно принятый закон One Big Beautiful Bill Act стимулирует расходы, позволяя компаниям переносить налоговую нагрузку. Однако финансовый разрыв все еще значителен: Morgan Stanley оценивает его в $1,5 трлн.

Риски для компаний – оправдаются ли ожидания. Аналитики предупреждают: доходы пока не успевают по расходам. Но многие инвесторы готовы и дальше вкладывать в ИИ, пока оценки стартапов и публичных компаний растут.

Большие технологические игроки ставят на ИИ, чтобы переформатировать рынок, даже ценой масштабной перестройки инфраструктуры и кадровых жертв.