«Укрфинжилье» планирует после войны привлечь около €1 млрд из-за выпуска ипотечных ценных бумаг

ЧАО «Украинская финансовая жилищная компания» («Укрфинжилло») работает над подготовкой к выходу на международные рынки капитала через выпуск ценных бумаг, обеспеченных ипотечными активами. Потенциальный объем такого размещения может составить около €1 млрд, сообщил председатель правления компании Евгений Мецгер, обсуждая перспективы фондового рынка Украины, организованного Киевским международным экономическим форумом.

По его словам, компанию в подготовке к выходу на открытые рынки капитала консультирует JPMorgan. «Укрфинжилье» рассчитывает сформировать ипотечные пулы на сумму, эквивалентную $2–3 млрд, которые могут стать основой для предстоящей секьюритизации.

Секьюритизация предполагает объединение финансовых активов, в том числе ипотечных кредитов, в пулы и выпуск на их основе ценных бумаг для инвесторов. Такой механизм может позволить компании привлечь средства на рынке капитала под обеспечение сложившегося кредитного портфеля.

Компания рассматривает американский и европейский рынки.

Мецгер отметил, что “Укрфинжилье” пока не определилось с рынком для будущего размещения, поскольку американский и европейский рынки капитала существенно отличаются по своим требованиям. Компания намерена подготовиться к возможному выходу на оба.

По словам главы правления, на международном рынке работает значительное количество инвесторов, заинтересованных в финансовых инструментах, связанных с жилой недвижимостью. В качестве примера он привел бельгийский фонд Revive.

Мецгер также увязал возможность предстоящего выпуска с развитием законодательства о секьюритизации и облигации с покрытием, над которым работали с участием Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку и Европейскому банку реконструкции и развития.

В то же время, для практического применения нового механизма, по его словам, необходимо подготовить и принять соответствующие подзаконные акты и регуляторные документы.

Выпуск ценных бумаг планируется только после завершения войны

Глава «Укрфинжилла» подчеркнул, что компания не рассчитывает осуществить секьюритизацию или выпустить ипотечные еврооблигации во время войны.

«Мы надеемся, что секьюритизация или выпуски ипотечных евробондов возможны после войны. Я не считаю, что мы сейчас — в этом году или в следующем или во время войны — сможем это сделать», — отметил Мецгер.

По его словам, в 2026–2027 годах компания планирует использовать для подготовки: формирование ипотечных пулов, проработку требований международных рынков и необходимой регуляторной базы.

Итак, речь идет о подготовке к потенциальному привлечению финансирования, а не уже о согласованном выпуске ценных бумаг или определенной дате их размещения.