Французская Engie покупает британского оператора электросетей UK Power Networks за $14,2 млрд

Французская энергетическая компания Engie договорилась о приобретении британского оператора распределительных электросетей UK Power Networks у гонконгской группы CK Hutchison. Стоимость сделки составляет 10,5 млрд фунтов стерлингов в стоимости собственного капитала (около $14,2 млрд).

С учетом долга предприятия общая оценка UK Power Networks составляет 15,8 млрд фунтов, что примерно равно десятикратному показателю ее прогнозируемой скорректированной EBITDA за 2027 год.

Великобритания станет ключевым рынком

После завершения сделки Великобритания станет вторым по величине рынком для Engie. В компании отмечают, что приобретение будет иметь положительный финансовый эффект уже в первый полный год после закрытия и станет конкретным для прибыли.

“Это соглашение усилит траекторию роста группы и снизит рисковый профиль, обеспечив большую предсказуемость будущих доходов”, – заявила генеральный директор Engie Катрин Макгрегор.

Кто продает актив

UK Power Networks контролируют структуры гонконгской группы CK миллиардера Ли Кашина. Частицы распределены так:

• Power Assets Holdings (40%) ожидает прибыль от продаж около 10,7 млрд гонконгских долларов (~$1,37 млрд);
• CK Asset Holdings (20%) – около 8,4 млрд гонконгских долларов;
• CK Infrastructure Holdings (40%) – примерно 14,5 млрд гонконгских долларов, с учетом доли в Power Assets.

Ожидается, что материнская компания CK Hutchison также зафиксирует сопоставимую прибыль.

После объявления сделки акции компаний, торгующихся в Гонконге, выросли: Power Assets – на 4,2%, CK Infrastructure – на 5,2%, CK Hutchison – на 3,1%, CK Asset – на 1,9%.

Как Engie профинансирует покупку

Engie планирует профинансировать сделку за счет:

• около 5 млрд евро долга и гибридных ценных бумаг;
• программы продажи активов на 4 млрд евро к 2028 году;
• привлечение до 3 млрд евро из-за ускоренного размещения акций для сохранения инвестиционного рейтинга.

Соглашение еще требует одобрения акционеров компаний группы CK и регуляторов. Закрытие ожидается позже в этом году.

Таким образом, Engie делает стратегическую ставку на британский рынок электросетей, укрепляя позиции в сегменте стабильной и регулируемой инфраструктуры, обеспечивающей прогнозируемые денежные потоки.