Диалог с бизнесом продолжается: состоялась встреча с руководителями предприятий Украины, участвующими в опросах НБУ

Национальный банк 12 апреля 2023 года провел онлайн-встречу с руководителями украинских предприятий, участвующих в опросах по их деловым ожиданиям. Встреча прошла в интерактивном формате сессии вопросов-ответов. Такой формат является оптимальным, чтобы донести представителям бизнеса наиболее актуальную информацию о текущих ключевых задачах НБУ и путях их реализации и одновременно получить обратную связь и обсудить интересующие представителей предприятий вопросы.

“Мы благодарны украинскому бизнесу за устойчивость в эти сверхсложные времена и за постоянный продуктивный диалог с Национальным банком. Результаты опросов предприятий предоставляют нам комплексное понимание настроений и ожиданий бизнеса. Это, в частности, важная информация для принятия Национальным банком решений по монетарной политике”, – отметил директор Департамента статистики и отчетности НБУ Юрий Половнев, открывая встречу.

В мероприятии, собравшем представителей более 90 предприятий почти всех видов деятельности и регионов Украины, от Национального банка приняли участие руководители департаментов монетарной политики и экономического анализа, финансовой стабильности, открытых рынков и финансового мониторинга.

Программа встречи охватила широкий круг вопросов по четырем ключевым направлениям:

Текущая макроэкономическая ситуация в Украине и сотрудничество с МВФ

Инфляция снижается третий месяц подряд – до 21,3% годовых в марте 2023 года. Замедлению инфляции способствовали, в частности, достаточное предложение продовольствия и горючего, лучшая ситуация в энергетике, улучшение ожиданий и положительное влияние на валютный рынок проводимой НБУ работы по росту привлекательности гривневых активов.

Экономическая активность восстанавливается быстрее, чем предполагалось в январском макропрогнозе НБУ (Инфляционный отчет, январь 2023 г.). Оживления экономики также подтверждают результаты опроса предприятий. Такая динамика обусловлена как лучшей ситуацией в энергетике, так и улучшением ожиданий домохозяйств и бизнеса, в том числе за счет сохранения курсовой устойчивости и прекращения монетизации дефицита бюджета в 2023 году.

Избегание эмиссионного финансирования бюджетного дефицита в текущем году является общей целью НБУ и правительства. Учитывая анонсированные объемы международной помощи, а также активизацию внутреннего долгового рынка, дефицит бюджета должен быть полностью профинансирован за счет этих двух источников. Соответствующая цель закреплена в Меморандуме об экономической и финансовой политике, которым сопровождается новая программа с МВФ.

Заключение Украиной программы расширенного финансирования с Международным валютным фондом в условиях беспрецедентной неопределенности, а также успешное выполнение положений завершенной накануне Мониторинговой программы с привлечением Совета МВФ является мощным сигналом для других партнеров. Международная поддержка является важной составляющей обеспечения макрофинансовой устойчивости Украины.

Состояние банковского сектора и риски для финансовой стабильности

С первого дня полномасштабной войны финансовый сектор был помощником экономики, а не усугублял шоки для системы. Пока риски для финансовой стабильности контролируемы. Большинство банков имеют хороший запас прочности для успешного противостояния вызовам.

Самым большим риском для банковского сектора остается кредитный. Потенциальные потери кредитного портфеля могут достичь 30% по причине несостоятельности части заемщиков обслуживать ссуды, но этот эффект растянется во времени до конца года. Банки несут обязательства перед властными, поэтому должны идти на реструктуризации и уступки пострадавшему от войны бизнеса, сохраняя как приоритет сохранения собственной устойчивости.

Национальный банк в ближайшее время приступит к оценке устойчивости банков, чтобы определить текущее качество кредитного портфеля, оценить способность банков генерировать доходы в перспективе, определиться с оптимальными подходами к дальнейшей докапитализации при необходимости и работе с NPL. Платежеспособные банки с эффективными бизнес-моделями получат достаточно времени для восстановления капитала. Это является залогом способности системы кредитовать за восстановление спроса.

Ключевым двигателем кредитования в условиях высоких рисков военного времени является доступ банков и заемщиков к государственным программам поддержки кредитования, в частности, к программе «Доступные кредиты 5-7-9%». Недавно условия программы были откалиброваны с учетом изменения экономических условий и рыночной среды. Цель этого обновления – расширить круг доступных для заемщиков финансовых инструментов и одновременно оптимизировать бюджет программы путем перехода заемщиков – участников программы к уплате ненулевых процентных ставок.

Значительную роль в обеспечении финансовой стабильности и поддержке экономики Украины играют украинские банки с иностранным капиталом, материнские учреждения которых до сих пор находятся в России. С начала полномасштабного вторжения они поддерживают своих клиентов кредитными ресурсами и удобными сервисами, обеспечивают работу большого числа банковской инфраструктуры. В то же время их влияние на решения материнских учреждений крайне ограничено. Учитывая это, украинские банки заслуживают поддержки, должны участвовать в развитии банковского сектора, экономических программах и гуманитарных проектах для обеспечения финансовой стабильности.

Планы Национального банка по смягчению валютных ограничений в перспективе

Введение Национальным банком административных ограничений с начала полномасштабного вторжения было вынужденным шагом, призванным сохранить устойчивость валютного рынка и защитить золотовалютные резервы. За время действия военного положения НБУ продал для балансировки спроса и предложения на валютном рынке более 30 млрд дол. США, в то же время интервенции Национального банка были бы существенно большими при отсутствии мер по противодействию непроизводительному оттоку капитала.

В то же время, как и сообщалось, все введенные НБУ административные ограничения с начала действия военного положения являются временными. Национальный банк осознает, что со временем баланс преимуществ и недостатков от применения жестких административных ограничений претерпевает изменения: сдерживающий потенциал снижается, в то же время рыночные искажения и недовольство участников рынка усиливаются. Учитывая это, одним из приоритетов НБУ является формирование необходимых предпосылок, чтобы перейти к постепенному смягчению валютных ограничений, которое не сопровождалось бы шоками для валютного рынка и экономики.

В рамках новой программы расширенного финансирования с МВФ Украина обязалась после нормализации ситуации перейти к постепенному смягчению валютных ограничений. Национальный банк работает над Дорожной картой постепенной отмены валютных ограничений. Соответствующий документ будет определять приоритетность смягчения ограничений, учитывая баланс преимуществ и недостатков их применения.

Смягчение временных валютных ограничений будет осуществляться по тем же принципам, что доказали свою эффективность при проведении валютной либерализации в мирное время. Этот процесс будет происходить постепенно и не будет привязываться к конкретным датам. При принятии соответствующих решений НБУ будет ориентироваться на наличие необходимых макроэкономических предпосылок и тщательный анализ влияния таких шагов на валютный рынок и экономику.

Ужесточение требований по финансовому мониторингу и санкционная политика во время войны

Законодательные изменения в сфере финансового мониторинга направлены на защиту финансовой системы Украины от действий агрессора и адаптацию законодательства Украины к стандартам FATF. В новой редакции Закона Украины “О предотвращении и противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения” (далее – Закон об ПИК/ФТ) расширен перечень клиентов, для которых банки и небанковские учреждения высокий риск отмывания средств, финансирование терроризма. Отныне к таким клиентам относятся физические и юридические лица, имеющие отношения с государством, осуществляющим вооруженную агрессию против Украины. Также признаны пороговыми финансовые операции клиентов, если хотя бы одна из сторон – участников финансовой операции имеет регистрацию, место жительства или местонахождение в государстве, которое осуществляет вооруженную агрессию против Украины, если они проводятся на сумму от 400 тыс. грн (в эквиваленте).

Министерство финансов Украины с участием Национального банка в соответствии с требованиями новой редакции Закона о НДП/ФТ совершенствует подходы к определению конечных бенефициарных владельцев юридических лиц. Это будет способствовать выявлению тех компаний, которые пытаются скрыть связь со страной-агрессором.

Решения по применению санкций принимаются Советом национальной безопасности и обороны Украины, вводятся в действие соответствующими Указами Президента и являются обязательными для выполнения всеми участниками рынка.

Для совершенствования порядка реализации санкций Национальный банк готовит проект изменений к механизму реализации банками и определенными небанковскими учреждениями санкций, установленного постановлением Правления Национального банка Украины от 01.10.2015 № 654 “Об обеспечении реализации и мониторинга эффективности персональных специальных экономических и других ограничительных мер (санкций) .

Представители Национального банка входят в состав Межведомственной рабочей группы по реализации государственной санкционной политики.

Справочно

Национальный банк будет продолжать практику регулярных встреч с руководителями предприятий, участвующих в опросах по их деловым ожиданиям, и традиционно приглашает их активнее приобщаться к онлайн-опросам в мобильном приложении “Ежемесячные опросы предприятий”. Загрузить его можно на Google Play та Apple Store.