Акції Cleanaway зросли на 21% після угоди з EQT на $6,5 млрд

EQT домовилася про придбання 100% акцій Cleanaway

Шведська інвестиційна група EQT AB через підконтрольну компанію Sedum Group Pty Ltd. уклала угоду про придбання всіх акцій австралійського оператора з управління відходами Cleanaway Waste Management Ltd.

Відповідно до повідомлення на фондовій біржі, покупець запропонував акціонерам 3,095 австралійського долара готівкою за кожну акцію компанії.

Зазначена сума підлягатиме зменшенню на величину відповідних грошових дивідендів, які будуть виплачені до завершення угоди.

Загальна вартість поглинання, включно з борговими зобов’язаннями Cleanaway, становить приблизно 9,3 млрд австралійських доларів, або $6,5 млрд.

У разі успішного завершення операції Cleanaway перейде під контроль інвестиційної групи EQT та припинить існування як незалежна публічна компанія.

Cleanaway зі штаб-квартирою в Мельбурні працює у сфері збирання, перероблення та утилізації відходів, обслуговуючи корпоративних, промислових і муніципальних клієнтів.

Акції Cleanaway показали найбільше зростання з 2011 року

Новина про домовленість із EQT спричинила різке підвищення котирувань Cleanaway на Австралійській фондовій біржі.

Під час торгів 19 жовтня акції компанії дорожчали на 21%.

За даними Bloomberg, це найбільше одноденне зростання вартості паперів Cleanaway із жовтня 2011 року.

Реакція інвесторів пов’язана з умовами викупу, які передбачають грошову компенсацію за акції, а також можливість отримання спеціальних дивідендів.

До оголошення угоди акції Cleanaway тривалий час демонстрували слабку динаміку, що зробило компанію потенційно привабливою ціллю для інвесторів приватного капіталу.

Різке зростання котирувань після повідомлення про поглинання відображає переоцінку компанії фондовим ринком з урахуванням запропонованих умов угоди.

Акціонери отримають спеціальні дивіденди

Окрім грошової компенсації за акції, рада директорів Cleanaway передбачила виплату спеціальних дивідендів до завершення поглинання.

Їхній розмір становитиме від 0,145 до 0,190 австралійського долара на акцію.

Дивіденди матимуть статус fully franked, що в австралійській податковій системі означає наявність відповідних податкових кредитів, пов’язаних зі сплаченим компанією корпоративним податком.

Такий механізм може мати податкові переваги для окремих категорій акціонерів відповідно до австралійського законодавства.

Водночас умови угоди передбачають коригування грошової ціни викупу з урахуванням дивідендних виплат, тому спеціальні дивіденди не слід автоматично розглядати як додаткову суму понад повну запропоновану вартість придбання акцій.

Рада директорів одноголосно підтримала поглинання

Рада директорів Cleanaway одноголосно рекомендувала акціонерам проголосувати за продаж компанії EQT.

Проте домовленість поки не означає остаточного завершення поглинання.

Для реалізації угоди необхідно виконати низку умов, зокрема отримати схвалення акціонерів і відповідних регуляторних органів.

Згідно з оголошеним графіком, голосування акціонерів має відбутися до кінця лютого 2027 року.

Завершення операції очікується до кінця березня 2027 року за умови отримання всіх необхідних дозволів.

Фінансовими консультантами Cleanaway виступають Barrenjoey Markets Pty Ltd. та Macquarie Capital.

Юридичний супровід компанії забезпечує Ashurst Perkins Coie.

Австралія стала одним із найактивніших ринків поглинань в Азійсько-Тихоокеанському регіоні

Угода щодо Cleanaway відбувається на тлі зростання активності інвестиційних фондів на австралійському ринку.

За оцінкою Bloomberg, Австралія стала одним із найактивніших майданчиків для злиттів і поглинань в Азійсько-Тихоокеанському регіоні.

Особливу увагу приватні інвестиційні компанії приділяють підприємствам, акції яких тривалий час торгувалися без суттєвого зростання.

У таких випадках фонди можуть розглядати викуп компанії з біржі як можливість реалізувати її потенціал поза публічним ринком, де результати бізнесу постійно оцінюються інвесторами.

Cleanaway стала черговим прикладом такого підходу.

Раніше EQT намагалася придбати інші австралійські публічні компанії, зокрема Perpetual Ltd., однак її пропозиції були відхилені.

Домовленість щодо Cleanaway свідчить про продовження інвестиційної активності шведської групи на австралійському ринку.

Інвестиційні фонди активізували викуп австралійських компаній із біржі

Cleanaway поповнила перелік австралійських компаній, які привернули увагу інвесторів приватного капіталу на тлі недостатньо високої динаміки біржових котирувань.

Зокрема, переговори з потенційними покупцями ведуть оператор нерухомості Ingenia Communities Group та освітня компанія IDP Education Ltd.

У серпні рекламна компанія oOh!Media Ltd. погодилася на поглинання з подальшим виведенням із публічного ринку за 898 млн австралійських доларів.

Такі операції демонструють зацікавленість інвестиційних фондів у придбанні бізнесів, які мають сформовану клієнтську базу та працюють у відносно стабільних сегментах економіки.

Для покупців це можливість отримати контроль над активами та реалізовувати довгострокову стратегію розвитку без необхідності постійно орієнтуватися на короткострокову динаміку біржових котирувань.

Водночас для акціонерів поглинання може стати способом зафіксувати вартість інвестицій за узгодженою ціною.

У випадку Cleanaway остаточний результат залежатиме від голосування акціонерів, регуляторних погоджень та виконання інших умов домовленості.

Якщо операцію буде завершено за оголошеними параметрами, вона увійде до числа найбільших угод зі злиття та поглинання в Австралії у 2026 році.