ШИ-бум перекинулся на производителей чипов: акции отдельных компаний выросли более чем на 500%

Ажиотаж вокруг искусственного интеллекта все больше влияет не только на разработчиков ШИ-сервисов, но и на мировой рынок полупроводников. В 2026 году инвесторы массово переключили внимание на производителей чипов, чьи акции растут на сотни процентов из-за дефицита микросхем и рекордного спроса на вычислительные мощности.

Как пишет The Wall Street Journal, нынешнее ралли уже все чаще сравнивают с пузырьками доткомов начала 2000-х годов. В то же время, в отличие от многих компаний той эпохи, современные производители полупроводников демонстрируют резкий рост выручки и прибыли.

Если раньше основное внимание инвесторов было приковано к производителям графических процессоров для обучения большим языковым моделям, то теперь дефицит распространился практически на все типы чипов.

Причиной стало стремительное развитие ШИ-агентов, генерирующих огромные объемы данных и нуждающихся в растущей мощности для обработки и хранения информации. На этом фоне резко возрос спрос не только на GPU, но и центральные процессоры, память и другие виды полупроводников.

Технологические компании фактически начали скупать любые доступные чипы, что повлекло за собой резкий рост цен и доходов производителей.

С начала 2026 года акции Intel подорожали на 238%, Sandisk – на 558%, а Micron Technology – на 162%. Отраслевой фонд iShares Semiconductor за этот же период вырос на 73%.

В общей сложности полупроводниковые компании из состава индекса S&P 500 прибавили около $3,8 трлн рыночной капитализации только за последние полтора месяца.

Одним из самых ярких примеров стала Micron Technology. Еще два года назад компания имела операционный убыток и выручку на уровне $15,5 млрд, а теперь прогнозирует $107 млрд выручки и $77 млрд операционной прибыли по итогам финансового года.

Несмотря на взрывной рост котировок, отдельные компании сектора все еще выглядят относительно недооцененными по классическим рыночным мультипликаторам. По данным FactSet, прогнозный коэффициент P/E для Micron составляет 8,9 против среднего показателя 23 для компаний индекса S&P 500.

К новому технологическому ралли все активнее приобщаются и розничные инвесторы. По данным Interactive Brokers, большинство из десяти самых популярных биржевых тикеров на прошлой неделе пришлись именно на производителей чипов и связанные с ними ETF.

Впрочем, на рынке все чаще раздаются предупреждения о возможном перегреве. Аналитики признают, что дефицит микросхем может сохраняться годами, однако подчеркивают: нынешняя динамика сектора уже начинает напоминать классическую фазу технологического пузыря, где ожидания инвесторов опережают реальные долгосрочные возможности рынка.