LIBOR: что означает, как рассчитывается, почему растет?

LIBOR рассчитывается Британской банковской ассоциацией и является наиболее распространенным показателем краткосрочных процентных ставок во всем мире. Расшифровывается эта ставка как London Interbank Offer Rate, что в адекватном переводе отвечает значению – усредненная процентная ставка межбанковского кредитования на международном рынке, – сообщает «Простобанк Консалтинг».

Размер LIBOR определяется каждый день Британской ассоциацией банкиров (BBA). Ее размер служит барометром состояния банковской системы. Если ставка возрастает, то это показывает, что банки менее охотно кредитуют друг друга. Принципиальное отличие LIBOR от других усредненных ставок в том, что она определяется не на бирже, а на межбанковском рынке. Исторически он находится в Лондоне.

LIBOR формируется с 1985-го года на основе процентных ставок нескольких банков-ориентиров, в число которых, например, входят Banque Nationale de Paris (Франция), Bank of Tokyo (Япония), Deutsche Bank (Германия), Morgan Guaranty Trust Company of New York (США) и National Westminster Bank (Великобритания). Всего принимают участие шестнадцать банков.

Банки-ориентиры выбираются на основании сформированной репутации, уровня кредитного рейтинга и активности на валютном рынке. Деятельность банков, которые входят в список для расчетов LIBOR, подлежит постоянному мониторинга. Для этого BBA как минимум раз в год просматривает их список и публикует результаты проверок.

Банки, которые входят в базы расчетов ставки, каждый день предоставляют свои котировки уполномоченному Ассоциацией агентству Телерейт между 11.00 и 11.30 утра за лондонским временем. Близко 12.00 публикуется фіксинг LIBOR. Котировка банков упорядочиваются, четыре верхних и четыре нижних значения откидываются, а значение что остались усереднюються.

Поскольку межбанковский кредит может выдаваться в разных валютах, фиксинг LIBOR рассчитывается по семи самым важным валютам: доллар США, евро, английский фунт, японская иена, швейцарский франк, канадский доллар и австралийский доллар.

Банки используют этот индекс как базовый при расчетов кредитной ставки и по обыкновению прибавляют к нему 5-6%. Плавающая ставка до сих пор является новинкой для украинского рынка и в большей мере интересная профессионалам, которые хорошо ориентируются в макроэкономических показателях и поведении финансовых рынков.

Заранее предусмотреть динамику ставки LIBOR, которая зависит и от общеэкономической ситуации на мировом рынке, сложно. На протяжении своего существования она меняется довольно существенным образом. Рекордное значение в долларовом эквиваленте она имела 20 лет тому, закрепившись на уровне 9%, потом испытывала колебания в оба бока: 3,3% – 1992 год, 6,8% – 2000 год, 1,4% – 2003 год, 4, 29% – 2006 год, 5,32% – 2007 год, сейчас она достигает 0,35%. При расчетов оплаты долгосрочных кредитов в украинских банках чаще всего применялась формула % + 4,0025% (LIBOR).

Динамику и конкретное значение LIBOR можно найти на странице Ассоциации Британских Банков, раздел USD, 6m – сроком на полгода, по дате.