Prologis потратит почти $19 млрд на приобретение британского гиганта недвижимости Segro

Советы директоров компаний согласовали условия рекомендуемого предложения, предусматривающего обмен акций с возможностью частично получить оплату денежными средствами. Каждую акцию Segro в рамках сделки оценили в 1031,7 пенса. Акционеры британской компании смогут получить по 0,0920 новой акции Prologis за каждую принадлежащую им акцию Segro.

Альтернативный вариант предусматривает частичную выплату деньгами: 258 пенсов и 0,0690 акций Prologis за одну акцию Segro. Предлагаемая цена примерно на 39% превышает котировки Segro по состоянию на 23 июня — последний день перед тем, как Prologis сообщила о своем первоначальном предложении по приобретению компании.

В то же время, оценка примерно на 14,4% превышает последнюю обнародованную стоимость активов Segro на конец июня.

Если акционеры полностью воспользуются возможностью частично получить оплату деньгами, нынешние владельцы Segro по завершении сделки будут контролировать около 8,9% объединенной компании.

После объявления окончательных условий сделки акции Segro в Лондоне торговались примерно по 971 пенсу, прибавив около 1%.

Segro ранее отклоняла предложения

Prologis пришлось несколько раз улучшать условия потенциального поглощения, прежде чем получить поддержку совета директоров Segro.

Британская компания отклоняла предыдущие предложения, заявляя, что они недостаточно учитывают стоимость ее перспективных проектов дата-центров и возможность самостоятельно реализовать этот портфель.

Prologis, со своей стороны, утверждала, что благодаря большему масштабу бизнеса и более мощному балансу сможет более эффективно реализовать потенциал этих проектов.

В конце концов американская компания улучшила первоначальное предложение, сделанное 16 июня. Тогда Prologis предлагала приобрести Segro исключительно за акции примерно за £12,6 млрд.

Среди дополнительных условий, предложенных впоследствии — создание вторичного листинга акций Prologis в Лондоне.

С учетом финальных дивидендов Segro за 2026 год, общая оценка британской компании в пределах договоренности составляет примерно £14,3 млрд.

Генеральный директор Segro Дэвид Слит заявил, что предложение дает акционерам возможность зафиксировать созданную компанией стоимость и получить доступ к будущему росту объединенной группы.

Ставка на логистику и дата-центры

В результате поглощения Prologis существенно увеличит масштаб своего европейского бизнеса и получит доступ к активам и девелоперскому портфелю Segro.

Аналитик Shore Capital Эндрю Сондерс отметил, что объединение обеспечит акционерам значительно больший масштаб бизнеса, глобальный охват и более сильный баланс.

Среди других преимуществ он назвал возможности привлечения постороннего капитала и укрепления компетенций в девелопменте, строительстве дата-центров и обеспечении их электроэнергией.

В случае завершения поглощения Segro, крупнейшего в Великобритании инвестиционного фонда недвижимости (REIT), прекратит существование как самостоятельная публичная компания на британском рынке, а ее акционеры получат долю в глобальном бизнесе Prologis.