Когда государство национализирует Альфа Банк Украина и за сколько потом сможет продать

Альфа-банк Украина могут национализировать уже к концу 2022 года. Необходимость диктована падением ликвидности банка и невозможностью русских владельцев его докапитализировать.

Аналітики вважають банк привабливим Аналитики считают банк привлекательным активом в случае дальнейшей продажи активом.

6 октября Верховная рада приняла закон о национализации системно-важных банков в период военного положения. Всего в Украине 14 таких банков, Альфа – один из них. Но только среди его владельцев есть российские бизнесмены Михаил Фридман, Петр Авен и Андрей Косогов. После полномасштабного вторжения России в Украину, все они оказались под санкциями в США, Британии и Украине.

Уже в октябре Фридман сообщил НБУ о готовности отдать банк государству или докапитализировать на $1 млрд. Эта сумма включает потребность в $500-600 млн на соблюдение норматива адекватности капитала и ресурс для увеличения кредитования, рассказал впоследствии председатель наблюдательного совета Альфа Банка Роман Шпек. Но такой сценарий маловероятен. После новостей о докапитализации посол Украины в США Оксана Маркарова отметила, что США надеются на синхронизированность санкций Украины, в частности, что должны распространяться и на Альфа Банк. Учитывая это НБУ, вряд ли будет идти на встречу российским акционерам.

По состоянию на середину ноября банк постепенно теряет ликвидность из-за оттоков средств клиентов при фактическом отсутствии возможностей по ее поддержанию. Средние показатели ежедневных оттоков составляют 100-200 млн грн в день и увеличиваются по причине негативных сигналов в информационном поле. Так что решение о национализации будет приниматься при первых признаках наличия проблем с проведением платежей и/или исполнением обязательств перед вкладчиками.

Пока что нормативы Альфа Банка находятся в норме, но на грани допустимого, как у капитала (Н2 – 11,1% на 01.10.22 г.), так и ликвидности (NSFR – 108,7% на 01.10.22 г.), сообщил НВ Бизнес-руководитель аналитического направления инвесткомпании Millstone&Co Андрей Приходько.

Шпек отметил, что необходимые объемы докапитализации будут понятны уже после завершения войны или ее активной фазы. «На сегодняшний день они немного меньше, исходя из качества кредитного портфеля, но, подчеркну, что война еще не закончилась. Со своей стороны, менеджмент на основе экспертизы команды и приоритетов, которые определило правительство, подготовил предложения по участию банка в активном кредитовании восстановлении/восстановлении соответствующих отраслей экономики, инфраструктуры, социальной жизни страны и т.д.», — сказал он.

Национализация будет происходить согласно закону О внесении изменений в Налоговый кодекс Украины и некоторые другие законы Украины об особенностях вывода с рынка системно важного банка в условиях военного положения.

Согласно его положениям, банк будет признан неплатежеспособным из-за потери ликвидности и передан в ФГВФЛ. Государство в лице Министерства финансов Украины сможет стать владельцем банка, купив его акции за 1 гривну. При этом банк будет продолжать работать в обычном режиме по собственной бизнес-модели. На клиентов банка этот процесс не отразится.

В отличие от кейса ПриватБанка, национализация будет происходить без докапитализации.

После национализации Альфа банком будет продан стратегическому инвестору.

Аналитики считают, что Альфа банк имеет эффективную бизнес-модель, развитые операционную и ИТ-платформу, что может заинтересовать стратегического инвестора, в том числе с иностранным капиталом.

Андрей Приходько из Millstone&Co считает розничный бизнес Альфа Банка привлекательным активом, поскольку в рознице Альфа сравнима по количеству клиентов, выпущенных карточек, и объему кредитного портфеля с Монобанком.

По его мнению, риски будущего инвестора связаны, прежде всего, с корпоративным портфелем, причем это касается всех украинских банков — основные скелеты в шкафу в виде скрытых NPL зарыты именно здесь. “Альфа Банк также был в процессе абсорбирования проблемного портфеля Укрсоцбанка”, – отметил он.

По словам Приходько, поскольку сейчас рынка в Украине нет, то есть нет сделок по слиянию и поглощению банков, то и о рыночной стоимости говорить сейчас вряд ли возможно. «Маловероятно, что какой-то стратегический инвестор захочет инвестировать в украинский банковский сектор в условиях военного положения. Можно разве что предполагать, сколько такой банк будет стоить после войны. При восстановлении мировой экономики и сантимента инвесторов, а также грамотного управления банком после национализации такой банк вполне может стоить больше капитала», — считает он.

На 1 октября капитал банка составлял 8,6 млрд грн.