НБУ имплементирует анонсированное изменение в расчете обязательных резервов для усиления конкуренции банков за срочные депозиты

Национальный банк Украины, как и анонсировалось, с 11 мая 2023 года приравнивает нормативы формирования банками обязательных резервов (ОР) по депозитам физических лиц сроком до трех месяцев к нормативам ОР по средствам физических лиц на текущих счетах.

Норматив ОР по срочным средствам и депозитам физических лиц с начальным сроком погашения до 92 календарных дней (включительно) по средствам в национальной валюте составит 20%, а по средствам в иностранной валюте – 30%. В то же время норматив ОР по депозитам населения со сроком погашения от 93 календарных дней не изменится и по средствам в национальной валюте составит 0%, а в иностранной – 10%.

По аналогии с требованиями средств физических лиц на текущих счетах механизм покрытия бенчмарк-ОВГЗ не будет распространяться на ту часть ОР, сформированную по депозитам физических лиц сроком до трех месяцев, что соответствует 10% от объема резервной базы.

Соответствующий шаг направлен на сохранение действенности механизма обязательных резервов и усиление рыночных стимулов для привлечения банками срочных депозитов населения в гривне. Это в частности будет способствовать дальнейшему росту процентных ставок по срочным депозитам, а соответственно – усилению защиты гривневых сбережений граждан от инфляционного обесценения.

По оценкам Национального банка, общий объем обязательных резервов, которые банки должны будут сформировать, увеличится ориентировочно на 17 млрд грн.

Напомним, что Национальный банк в 2023 году предпринял ряд мер по усилению монетарной трансмиссии, активизации внутреннего долгового рынка и минимизации рисков для макрофинансовой стабильности. Одним из таких шагов было повышение обязательных резервов. В январе-марте 2023 года НБУ повысил в целом нормативы ОР по средствам по требованию и средствам на текущих счетах физических лиц на 20 и. п., а юридических лиц – на 10 в. п. Кроме того, НБУ позволил банкам покрывать часть ОВ за счет бенчмарк-ОВГЗ.

Благодаря сохранению учетной ставки на уровне 25% и дополнительным мерам НБУ рост ставок по новым срочным депозитам населения в гривне ускорился. В феврале 2023 года они были выше на 7,7 в. п. по сравнению с июнем 2022 года (когда учетная ставка была повышена до 25%). Такое повышение ставок даже немного превысило ожидаемую траекторию в соответствии с оцененными эластичностями на основе данных предыдущих лет.

Банки, наиболее активно повышавшие ставки на протяжении последних месяцев, смогли улучшить срочную структуру депозитной базы. В то же время в крупнейших банках, которые являются главными бенефициарами ликвидности из-за значительных бюджетных расходов, гривневые ставки остаются недостаточно привлекательными для вкладчиков, учитывая уровень текущей и ожидаемой инфляции. В результате беспрецедентный объем средств населения сохраняется на текущих счетах, что генерирует дополнительные риски для макрофинансовой стабильности.

С целью нивелирования этих рисков Национальный банк предпринимает дополнительные шаги для усиления конкуренции банков за срочные депозиты граждан, среди которых приняты изменения в расчете нормативов ОР.

Соответствующие изменения утверждены решением Правления Национального банка Украины от 24 марта 2023 года № 115-рш “О внесении изменений в решение Правления Национального банка Украины от 23 ноября 2017 года № 752-рш”, которое вступает в силу 10 мая 2023 года.

Обязательные резервы – один из традиционных инструментов центральных банков. Его содержание состоит в следующем: банк обязан зарезервировать на своем корреспондентском счете средства в объеме, определяемом как определенный процент от его обязательств (норматив резервирования) и учитывает долю обязательных резервов, которую банк покрывает за счет бенчмарк-ОВГЗ.

Такая сумма должна быть сформирована в среднем за период резервирования. Это позволяет сглаживать возможные конъюнктурные (непредсказуемые) колебания ликвидности, одновременно обеспечивая эффективное применение самого инструмента по прямому назначению – ограничение части свободной ликвидности банковской системы.

Полная информация об объеме обязательных резервов, формирующих банки, доступна по ссылке.