Бразильские банки сталкиваются с кризисом ликвидности из-за новых правил

Новые регуляторные требования ограничивают капитал бразильских банков, что может отразиться на их способности выдавать кредиты в 2025 году. На фоне роста процентных ставок и повышенного уровня просроченных платежей банки вынуждены быстро генерировать доходы, чтобы использовать рекордный запас в 370 млрд. реалов (64 млрд. долларов) налоговых активов.

Что меняется?

• Базельские правила – согласно международному регулированию Basel III, банки теперь должны вычислять налоговые активы из своего капитала, что может существенно сократить их финансовую устойчивость.
• Новый подход к кредитным резервам – банки вынуждены формировать резервы на основе ожидаемых потерь по кредитам, а не только после фактического дефолта.
• Учет кредитных лимитов – резервы учитывают не только выданные кредиты, но и кредитные лимиты на картах клиентов.

Кто больше всего пострадает?

Среди крупнейших банков, накопивших налоговые активы:

• Banco Bradesco SA – 110,9 млрд реалов
• Itau Unibanco Holdings SA – 72 млрд реалов

По оценкам S&P, Bradesco и Banco Santander Brasil SA могут увеличить резервы на 10%, тогда как государственный Banco do Brasil SA получит сокращение капитала на 4%.

Как реагируют банки?

Чтобы справиться с новыми правилами, банки рассматривают несколько стратегий:

• Продажа кредитов на вторичном рынке банкиры активно ведут переговоры с фондами проблемных активов.
• Уменьшение размера дивидендов – банки могут уменьшить выплаты акционерам для сохранения капитала.
• Оптимизация налоговых активов – использование накопленных налоговых кредитов из-за быстрого наращивания доходов.

Угрожает ли это финансовой системе?

Бразильский центробанк считает, что, несмотря на первоначальное давление, новые правила сделают банковскую систему более устойчивой. Капитализация банков остается достаточной, чтобы выдержать регуляторные изменения, хотя объем кредитования может временно снизиться.