Bank of America назвал «защитную» инвестстратегию на фоне рисков ШИ-пузырьки

Bank of America (BofA) представил инвестиционную стратегию для инвесторов, обеспокоенных возможными рисками рыночного пузыря, связанного со стремительным развитием ИИ. Банк предлагает делать ставку не на прямые инвестиции в ИИ-компании, а на смежные сектора, которые получают выгоду от роста ИИ, в то же время оставаясь менее уязвимыми к резким колебаниям технологического рынка.

В аналитической ноте, опубликованной в четверг, эксперты BofA рекомендуют так называемые «переходные стратегии», позволяющие воспользоваться эффектом от развития ИИ, снижая риски, связанные с геополитикой, регуляторными изменениями и сбоями в цепях снабжения. В банке отмечают, что не считают нынешний рост фондового рынка классическим ШИ-пузырьком, хотя и признают высокие оценки технологического сектора. Так, индекс Nasdaq 100 торгуется с коэффициентом цена/прибыль около 37x, тогда как для S&P 500 этот показатель составляет примерно 22x.

Несмотря на потенциальные риски, BofA видит значительные долгосрочные возможности в ИИ. По прогнозу банка, инвестиционные расходы, связанные с искусственным интеллектом, к концу десятилетия возрастут втрое — около $1,2 трлн. В то же время, ключевыми факторами успеха инвесторов аналитики называют правильную оценку активов и удачный тайминг входа на рынок.

Банк советует сосредоточиться на высококачественных компаниях с растущим бизнесом и «низким ИИ-бета», которые могут выиграть от развития ИИ, но не зависят напрямую от волатильности технологического сектора. Среди таких направлений BofA выделяет электрификацию, энергетическую инфраструктуру, рынок металлов и оборонную промышленность. Именно эти секторы, по мнению аналитиков, способны обеспечить инвесторам косвенный доступ к ШИ-тренду и одновременно служить защитой от потенциального перегрева технологических акций.

В целом Bank of America считают, что стратегия диверсификации вокруг ИИ, а не прямое следование за хайпом, может стать оптимальным решением для инвесторов в ближайшие годы.