“Укрзализныця” привлекает международного юридического советника для реструктуризации внешнего долга

АО “Укрзализныця” (“УЗ”) объявляет тендер на привлечение международного юридического советника для сопровождения компании в сверхсложном процессе реструктуризации внешнего долга, который превышает $1 млрд и соответствует сумме около 15% активов компании, говорится в сообщении компании в Facebook в пятницу.

“Речь идет о долговых обязательствах на сумму свыше $1 млрд – первоначально эти долги привлекались еще до проектов 2012 года, впоследствии рефинансировались. В настоящее время критически важно согласовать новые, сбалансированные условия погашения этих долгов, что поможет “Укрзализныце” продолжать получать поддержку международных финансовых партнеров и в полном объеме за перевозку, – в полном объеме.

“УЗ” пояснила, что отбор будет производиться среди компаний, занимающих ведущие позиции в рейтингах юридических советников, работающих в Великобритании (стране регистрации выпуска) именно в категориях рынков долгового капитала/реструктуризации долга.

“Должно, к сожалению, в непростой период изобретать ресурс и на эти дополнительные расходы, чтобы справиться с долгами, накопленными за годы – еще с 2012 года. Есть времена, на которые выпадает разбирать кучу проблем, накопленных долгими годами”, – добавил в Facebook председатель правления Александр Перцовский.

Функциями юридического советника будут, помимо прочего, правильное юридическое структурирование транзакции с целью снижения долговой нагрузки и нивелирования юридических рисков.

“Укрзализныця” уточнила, что тендер объявляется на “значительную сумму, потому что значительная сумма накопленных долгов на кону”. Ожидаемая стоимость услуг сформирована на основе анализа рынка и соответствующих запросов ведущим международным юридическим компаниям с учетом объема услуг, которые будут предоставляться в течение 12 месяцев, и сформирована с учетом самого низкого ценового предложения, которое предоставили потенциальные участники на этапе запроса таких предложений.

“Несмотря на это в рамках открытого аукциона “Укрзализныця” ожидает не только честной конкуренции, но и дополнительного снижения цены во время аукциона”, – говорится в сообщении. Согласно ему, расчет будет производиться исключительно за фактически предоставленные услуги, и компенсация юридического советника будет иметь реальную зависимость от успешности транзакции.

“Надлежащее юридическое сопровождение процесса реструктуризации внешнего долга “Укрзализныци” объемом $1 млрд является критически важным для успешного прохождения всех этапов и достижения результата, который позволит компании стабильно функционировать и выполнять все возложенные на нее функции и будет содействовать тому, чтобы избежать возможного дефолта общества”, – подытоживается.

“Укрзализныця” в сентябре прошлого года объявляла тендер на привлечение внешнего юридического советника, в котором победила компания Dechert LLP с предложением 12,907 млн. грн. против 26 млн. грн. стартовой суммы.

Как сообщалось, “УЗ” 16 декабря 2024 года, как два года назад, запустила процедуру истребования согласия держателей еврооблигаций на отсрочку купонных платежей, подлежащих уплате в январе и июле 2025 года, до января 2026 года, однако в этот раз не смогла получить такой. Необходимость продлить мораторий на выплаты еще на год компания объясняла значительным снижением объемов грузоперевозок во второй половине 2024 года, резким ростом затрат по инфляции, вызванной эскалацией военной агрессии, а также высокой степенью неопределенности вокруг потенциального одобрения повышения тарифов.

В январе 2025 года “УЗ” капитализировала перенесенные в результате реструктуризации в 2022 году купонные выплаты по еврооблигациям-2026 со ставкой 8,25% на сумму $108,28 млн и по еврооблигациям-2028 со ставкой 7,875% на сумму $51,9. $703,18 млн и $351,9 млн.

В июле “Укрзализныця” своевременно и в полном объеме уплатила полугодовые купонные платежи по обоим выпускам еврооблигациям, которые приходились на 9 и 15 июля.

Котировки долговых бумаг “Укрзализныци” на Франкфуртской бирже составляют 80,81% от номинала для еврооблигаций-2026 и 75,15% для еврооблигаций-2028.

“Укрзализныця”, согласно ее презентации с июня этого года, обеспечивает 61% грузовых и около 25% пассажирских перевозок в пределах страны. Компания является крупнейшим работодателем в Украине из 180 тыс. работников и управляет одной из крупнейших железнодорожных сетей Европы протяженностью 20 тыс. км, из которых более 9,3 тыс. км электрифицированы. На балансе “Укрзализныци” находятся более 1400 станций и значительный парк локомотивов (2 тыс.), грузовых (33,7 тыс.) и пассажирских вагонов (1,7 тыс.).

Компания в 2024 году увеличила выручку на 11,1% – до 102,87 млрд грн, но получила чистый убыток 2,71 млрд грн против чистой прибыли 5,04 млрд грн в 2023 году.

Общий внешний долг к концу 2024 года составлял $1,4 млрд, доля еврооблигаций составляла 77%. Если в этом году уплата основного долга составляет $52 млн, то в следующем – $797 млн, из которых $703 млн – по еврооблигациям.