В Украине перезапускают рынок факторинга, который оценивается в 45–50 млрд грн в год

Украинский рынок факторинга переходит в новую модель регулирования. С 30 июля вступили в силу все положения закона №4466-IX «О факторинге», разработанного Национальным банком совместно с ЕБРР, Международной финансовой корпорацией и профильными ассоциациями.

До принятия специального закона этот сегмент регулировался преимущественно отдельными положениями Гражданского кодекса и нормативными актами НБУ. В результате классический торговый факторинг на практике нередко смешивался с обычной уступкой права требования и операциями по приобретению проблемных долгов для последующего взыскания.

Новый закон фактически отделяет факторинг от цессии и коллекторской деятельности. В частности, к факторинговым операциям больше не будут относиться обычный выкуп проблемных кредитов или уступка права требования без оплаты услуг фактора.

Бизнес сможет получать деньги, не дожидаясь оплаты от покупателя

Одним из важных изменений явилась отмена договорных ограничений, которые раньше могли фактически заблокировать использование факторинга.

В договорах поставки нередко предполагался запрет передавать право требования третьей стороне без согласия покупателя или устанавливались штрафы за такую ​​операцию. По новым правилам подобные ограничения не будут препятствовать факторинговой операции.

К примеру, если предприятие поставило продукцию с отсрочкой платежа на 60 дней, оно сможет передать фактору право получить будущий платеж и получить финансирование сразу. Это позволяет превратить дебиторскую задолженность в оборотный капитал, не дожидаясь завершения установленного покупателю срока расчетов.

В результате факторинг может стать доступным для более широкого круга предприятий, которые раньше не могли использовать его из-за соответствующих положений контрактов.

Появляется реестр отступленных требований

Еще одним элементом новой системы стал Реестр уступок права денежного требования по договорам факторинга. Он должен прежде всего уменьшить риск ситуаций, когда одна и та же дебиторская задолженность передается сразу нескольким финансовым учреждениям.

Приоритет на право требования будет иметь фактор, первым зарегистрировавший ее уступку. Должник одновременно сможет проверить, кому принадлежит право требования и в пользу кого необходимо производить платеж.

Закон также предусматривает перевод факторинговых операций в цифровой формат с использованием электронной системы факторинга, регистрацией сделок и электронным обменом документами.

НБУ ужесточил требования к факторинговым компаниям

Одновременно с новыми возможностями для бизнеса ужесточаются требования к финансовым компаниям.

Национальный банк обязал предоставляющих факторинговые услуги отдельно управлять кредитным риском, в частности оценивать вероятность неуплаты со стороны должника или клиента, а также контролировать риск ликвидности, чтобы иметь достаточно средств для своевременного финансирования.

Отдельной частью внутреннего контроля становится работа с реестром: финансовые компании должны следить за своевременностью регистрации уступки требований, достоверностью информации и сохранением приоритета.

Кроме того, НБУ ужесточил стандарты внутреннего аудита и корпоративного управления. Аудиторские проверки должны осуществляться на риск-ориентированной основе, а системы внутреннего контроля соответствовать международным стандартам.

Рынок факторинга пока остается небольшим

Несмотря на реформу, быстрое перераспределение рынка финансирования бизнеса в пользу факторинга может не произойти.

По оценке президента Национальной ассоциации банков Украины Сергея Наумова, объем факторинговых операций в Украине составляет около 0,5% ВВП или примерно 45–50 млрд грн в год. При этом около 90% банковского факторинга сконцентрировано только в четырех-пяти крупнейших банках.

Одной из причин есть сложность самого бизнеса. Для работы на этом рынке требуются значительные финансовые ресурсы, системы оценки платежеспособности дебиторов, внутреннего контроля и соответствующая ИТ-инфраструктура. Новые регуляторные требования дополнительно увеличивают порог входа для денежных компаний.

Факторинг продолжает конкурировать с обычным банковским кредитованием. За первое полугодие 2026 года чистый корпоративный кредитный портфель банков вырос более чем на 12%, в то время как финансирование под дебиторскую задолженность остается относительно малораспространенным, особенно среди малого и среднего бизнеса.

В то же время, новое законодательство убирает сразу несколько барьеров, которые сдерживали развитие факторинга: правовую неопределенность, возможность двойного уступки одного требования и договорные запреты на ее передачу. Если новая инфраструктура начнет работать на практике, факторинг может постепенно усилить свои позиции как альтернативный инструмент финансирования оборотного капитала украинских компаний.