Blackstone, Brookfield и KKR привлекли страховой капитал для сделки на $16 млрд в Кувейте

Инвестиционные гиганты Blackstone, Brookfield Asset Management и KKR использовали капитал страховых компаний для финансирования значительной части долговой составляющей соглашения с нефтепроводами Кувейта общей стоимостью $16 млрд. Об этом сообщает Bloomberg со ссылкой на информированные источники.

Такой механизм финансирования нетипичен для крупных инфраструктурных соглашений на Ближнем Востоке. Первоначально финансовые консультанты, среди которых HSBC и JPMorgan Chase, подготовили многомиллиардный пакет традиционного банковского кредитования, однако покупатели решили им не пользоваться.

Blackstone, Brookfield и KKR сделали ставку на капитал страхового сектора.

Страховщики увеличивают роль в инфраструктурных соглашениях

Использование страхового капитала объясняется спецификой инфраструктурных активов. Они обычно генерируют прогнозируемые денежные потоки в течение длительного периода, что отвечает потребностям страховых компаний, имеющих долгосрочные обязательства перед клиентами.

В США и Европе страховой капитал уже активно используется для финансирования инфраструктуры, однако на Ближнем Востоке он пока редко или частично заменяет масштабное банковское кредитование. Потому кувейтское соглашение может стать моделью для будущих транзакций в регионе.

Сами инвесткомпании имеют тесные связи со страховым сектором. KKR полностью владеет компанией по страхованию жизни и аннуитетов Global Atlantic, Brookfield развивает страховой бизнес через Brookfield Wealth Solutions, а Blackstone управляет страховыми активами через подразделение Blackstone Credit & Insurance и сотрудничает с крупными страховщиками.

Кувейт получит $7,85 млрд

Соглашение на $16 млрд стало самой большой прямой иностранной инвестицией в истории Кувейта. Blackstone, Brookfield и KKR получат равные доли в 49% совместного предприятия, связанного с правами пользования трубопроводами дочерней государственной структуры Kuwait Petroleum Corporation.

Совместное предприятие будет охватывать права на использование 13 нефтепроводов. Kuwait Oil Company сохранит право эксплуатации и технического обслуживания инфраструктуры более чем на 20 лет, уплачивая тариф, размер которого будет зависеть от объемов транспортировки.

В результате сделки Кувейт получит $7,85 млрд авансовых поступлений. Привлечение частного капитала также должно способствовать реализации планов страны по увеличению мощностей по добыче нефти до 4 млн. баррелей в сутки до 2035 года.

До сокращения производства из-за войны войны Кувейт добывал около 2,5 млн баррелей нефти в сутки.

Подобную модель монетизации инфраструктуры ранее использовали и другие государственные нефтяные компании Персидского залива, в частности, Saudi Aramco и Abu Dhabi National Oil Company. Она позволяет государствам привлекать значительные объемы внешнего капитала, не теряя операционного контроля за стратегическими энергетическими активами.