Уход от использования индикаторов LIBOR на мировых финансовых рынках состоится после 31 декабря 2021

Национальный банк Украины информирует участников рынка о том, что после 31 декабря 2021 будет прекращено публикацию большинства котировок индикаторов процентной ставки LIBOR в связи с потерей репрезентативности и глобальным постепенным отходом от использования индикаторов, основанных на заявленных данных. Как сообщил администратор LIBOR ICE Benchmark Administration Limited (IBA), прекращение публикации LIBOR в долларе США овернайт и по срокам 1, 3, 6 и 12 месяцев запланировано после 30 июня 2023 – сообщает пресс-служба НБУ.

Поэтому в дальнейшем участники рынка не смогут заключать новые соглашения и поддерживать имеющиеся, где LIBOR является референтным индикатором, поскольку информация об этих ставках недоступна.

Для обеспечения плавного перехода к использованию новых индикаторов, минимизации связанных с этим финансовых рисков для финансовых учреждений и для потребителей финансовых услуг Национальный банк рекомендует украинским банкам принять ряд мер:

• проинформировать клиентов об уходе от использования LIBOR и необходимости принятия мер для нивелирования связанных с этим рисков;
• воздержаться от заключения договоров и использования финансовых инструментов, где LIBOR является референтным индикатором;
• провести предварительную идентификацию всех имеющихся экспозиций, которые прямо или косвенно зависят от LIBOR;
• перейти на использование новых индикаторов к 31 декабря 2021;
• предусмотреть в договорах с контрагентами референтную ставку, будет применяться вместо LIBOR после 31 декабря 2021;
• учесть переход к использованию других индикаторов и возможные связанные с этим риски в системе управления рисками.

Эти рекомендации также касаются небанковских финансовых учреждений, в своей деятельности прямо или косвенно используют индикатор LIBOR.

Перечень рекомендуемых индикаторов, заменяют LIBOR, и детальные рекомендации для перехода на другие индикаторы размещены на официальных интернет-страницах центральных банков, в частности Федеральной резервной системы , Европейского центрального банка, международных организаций.

Индикатор процентной ставки играет важную роль на финансовых рынках. Он аппроксимирует стоимость привлечения денег, является базовым показателем инструментов хеджирования и широко используется в оценке финансовых инструментов.

Надежность индикаторов процентной ставки является одной из основ глобальной финансовой стабильности. Принципы, на которых основываются надежные индикаторы, описаны Международной организацией комиссий по ценным бумагам (IOSCO) в документе “Принципы для финансовых индикаторов (бенчмарков)“.

Случаи попыток манипуляций индикаторами, основанные на заявленных данных (в противоположность таким, основанные на фактических сделках), а также значительное сокращение ликвидности рынка, который они отражают, подорвало доверие участников рынка к индикаторов IBOR (LIBOR, EURIBOR и др.) и мотивировало регуляторов финансовых рынков инициировать уход от использования этих индикаторов. В частности, в 2014 году Совет по финансовой стабильности (FSB) выпустила документ “Реформирование главных индикаторов (бенчмарков) процентной ставки”, который заложил фундамент для дальнейших шагов в этом процессе.