Нацбанк усиливает монетарную трансмиссию и активизирует внутренний долговый рынок

Национальный банк Украины и дальше вводит анонсированные меры по усилению монетарной трансмиссии и активизации внутреннего долгового рынка.

Как и было анонсировано на прошлой неделе, с 11 февраля дополнительно повышаются на 5 в. п. нормативы обязательного резервирования по средствам по требованию и денежным средствам на текущих счетах. Так, с 5% до 10% по средствам в национальной валюте и с 15% до 20% по средствам в иностранной валюте увеличатся нормативы формирования банками обязательных резервов:

• за средствами по требованию и денежными средствами на текущих счетах юридических и физических лиц;
• по средствам вкладов и средствам на текущих счетах других банков-нерезидентов и кредитам, полученным от международных (кроме финансовых) и других организаций.

За срочными средствами на счетах юридических и физических лиц норматив обязательного резервирования не изменится и в национальной валюте останется на уровне 0%, а в иностранной – на уровне 10%.

По оценкам Национального банка, общий объем обязательных резервов, который банки должны будут формировать, увеличится ориентировочно на 73 млрд. грн.

Соответствующий шаг будет способствовать снижению профицита ликвидности в банковской системе, что побуждает банки к более активной конкуренции за срочные средства вкладчиков. Национальный банк ожидает, что в результате будут расти как ставки по гривневым активам, так и доля срочных депозитов в банковской системе.

Кроме того, с 11 февраля расширяется перечень облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ), за счет которых банки могут покрывать до 50% от общего объема обязательных резервов.

Кроме бенчмарк-ОВГЗ с международным идентификационным номером (ISIN) UA4000227045, банки могут включать в покрытие обязательных резервов бенчмарк-ОВГЗ с ISIN UA4000227094 и UA4000227102. Добавленные выпуски ценных бумаг впервые размещались Министерством финансов на первичных аукционах 24 января 2023 года.

По оценкам Национального банка, такой шаг будет побуждать банки и дальше увеличивать активность на аукционах Министерства финансов по размещению ОВГЗ, что будет способствовать активизации внутреннего долгового рынка и избежанию прямого финансирования дефицита бюджета Национальным банком в 2023 году.

Соответствующие изменения утверждены решением Правления Национального банка Украины от 30 января 2023 года № 40-рш “О внесении изменений в решение Правления Национального банка Украины от 23 ноября 2017 года № 752-рш”, которое вступает в силу 10 февраля 2023 года.