В Украине стало больше валюты: откуда она поступает и на что это влияет

Валютные интервенции НБУ на межбанке за неделю снизились почти вдвое, а торговля валютой близка к равновесию. Благодаря чему это происходит, рассказал глава Совета НБУ Богдан Данилишин.

Увеличение продажи иностранной валюты клиентами банков способствовало выравниванию соотношения спроса и предложения иностранной валюты на МВРУ. Это, со своей стороны, позволило сократить интервенции Нацбанка по продаже иностранной валюты, чистый объем которых уменьшился по сравнению с предыдущей неделей почти вдвое — до $231 млн.

Уменьшение объема валютных интервенций наряду с увеличением поступлений международной помощи стали ключевыми факторами роста международных резервов НБУ, которые в августе увеличились на 13,6% (до $25,4 млрд по состоянию на 1 сентября 2022 г.) В

На наличном сегменте валютного рынка чистый спрос на иностранную валюту в августе увеличился по сравнению с июлем.

Подавляющая часть операций населения с физической валютой (свыше 70%) осуществляется через небанковские финансовые учреждения.

Учитывая эти тенденции, Нацбанк объявил о намерениях совершать операции по обмену безналичной валюты банков на наличную валюту для подкрепления касс банковских учреждений, первое из которых запланировано на 7 сентября 2022 года. Это должно способствовать устранению трудностей с удовлетворением потребностей населения в наличной иностранной валюте и обеспечению бесперебойной работы банковской системы в условиях войны.

Вместе с тем, динамика платежного баланса Украины в январе-июле 2022 года свидетельствует о сбалансированном влиянии внешнеэкономических операций резидентов Украины с остальным миром на динамику курса гривны. Текущий счет платежного баланса за семь месяцев 2022 года был сведен с профицитом $4,4 млрд (за соответствующий период 2021 года был отрицательным – на уровне -0,75 млрд). При этом дефицит внешней торговли как товарами, так и услугами в июле продолжал расти (до -6,3 млрд и -3,8 млрд за январь-июль соответственно).

Существенную поддержку платежному балансу продолжают обеспечивать устойчивые поступления по оплате труда украинцев за границей (+$8,1 млрд за 7 мес. 2022 г. — на уровне прошлого года) и поступление международной помощи в сектор общегосударственного управления (+$6 млрд за 2 мес. г., что более чем в десять раз больше, чем за соответствующий период 2021 г.).

Объем торговых кредитов, предоставленных резидентами Украины нерезидентам, за январь-июль увеличился до $8,3 млрд (в 2021 году составил около $1 млрд), что может свидетельствовать о задержках с возвратом валютной выручки в Украину от внешнеторговых операций.

Рост ликвидности

Объем ликвидности банковского сектора (в форме остатков на корсчетах и ​​в депозитных сертификатах НБУ) достиг почти 300 млрд грн (в том числе, почти 230 млрд грн — в депозитных сертификатах НБУ).

Основным фактором увеличения банковской ликвидности выступали расходы с Единого казначейского счета Правительства, тогда как чистая продажа Нацбанком иностранной валюты уменьшала объем свободной ликвидности в банковской системе. Избыток ликвидности, со своей стороны, определяет умеренный спрос банков на кредиты рефинансирования НБУ: задолженность платежеспособных банков по кредитам рефинансирования за прошлую неделю сократилась на 2,6 млрд грн (за счет сокращения кредитов овернайт (-5 млрд грн) в пользу тендерных кредитов рефинансирования +2,4 млрд грн за неделю).

В то же время, военные риски обуславливают низкий аппетит банков к кредитованию. В этих условиях направлению кредитных ресурсов в реальный сектор способствуют государственные программы поддержки кредитования. По государственной программе «Доступные кредиты 5-7-9%» на прошлой неделе банками был выдан 151 льготный кредит на общую сумму 968 млн грн, около половины из которых было выдано банками государственного сектора.

Общий объем выданных кредитов с начала широкомасштабных военных действий по программе превысил 48 млрд гривен, из которых 4/5 было направлено на поддержку с/х производства и антивоенные цели.