Ferrexpo привлекла $15 млн кредита от структуры Жеваго для поддержания ликвидности

Горнорудная компания Ferrexpo, основные производственные активы которой расположены в Украине, 8 сентября 2026 года сообщила на Лондонской фондовой бирже о привлечении $15 млн необеспеченной кредитной линии от своего крупнейшего акционера Fevamotinico SaRL, принадлежащего Minco Trust, конечным бенефициаром которого является Константин Жеваго.

Финансирование должно обеспечить Ferrexpo дополнительной ликвидностью до завершения ранее объявленной докапитализации примерно на $100 млн. Деньги также будут использоваться для пополнения оборотного капитала и поддержки производства, о возобновлении которого компания сообщила 7 сентября.

Кредит предоставлен на год под 9,75%

Кредитная линия рассчитана на 12 месяцев, а процентная ставка составляет 9,75% годовых. Заем субординирован, поэтому требования Fevamotinico будут иметь более низкий приоритет по сравнению с требованиями других необеспеченных кредиторов Ferrexpo.

Фактически $15 млн — авансовое финансирование части около $40 млн, которые структура Жеваго должна внести во время запланированного привлечения капитала.

Основную сумму кредита и начисленные проценты предполагается погасить путем зачета с денежными средствами, которые Fevamotinico должна оплатить за новые акции Ferrexpo. Такая конструкция позволяет компании получить часть требуемого финансирования еще до окончательного завершения докапитализации.

До момента погашения кредита Fevamotinico согласилась не требовать возврата средств наличными деньгами и не инициировать процедуры ликвидации или неплатежеспособности Ferrexpo.

В то же время кредитное соглашение устанавливает для группы ограничения по привлечению нового долга и предоставлению обеспечения по другим обязательствам, кроме предусмотренных договором исключений.

В случае срыва докапитализации долг могут погасить акциями

Акционеры Ferrexpo должны рассмотреть привлечение нового капитала 21 сентября. Если они не одобрят сделку или соглашение о размещении будет разорвано, компания сможет рассчитаться с Fevamotinico новыми акциями.

Их могут передать по цене размещения или по более низкой цене, если стороны договорятся о ней из-за падения рыночной стоимости бумаг. Такой механизм потребует соблюдения регуляторных процедур, включая одобрение независимыми акционерами.

Если докапитализация не произойдет и погашение акциями также окажется невозможным, Ferrexpo должна будет вернуть $15 млн вместе с процентами денежными средствами или договориться с кредитором о другом механизме урегулирования долга.

Fevamotinico является связанной стороной в соответствии с британскими правилами листинга и в настоящее время контролирует около 49,27% голосов на общем собрании Ferrexpo. Совет директоров признал условия кредитной линии справедливыми для акционеров после консультации с BDO LLP.

Ferrexpo привлекает около $100 млн. нового капитала

Краткосрочный кредит стал частью более масштабного плана финансовой стабилизации компании. 4 сентября Ferrexpo объявила о привлечении около $100 млн из-за выпуска 448,85 млн новых акций по цене 16,5 пенса за бумагу.

Цена размещения оказалась на 42,3% ниже котировок в 28,6 пенса по состоянию на 30 апреля – последний торговый день перед приостановкой торгов акциями компании.

Докапитализация также существенно изменяет структуру собственности Ferrexpo. Ожидается, что доля Fevamotinico снизится примерно с 49,3 до 45,3%.

В то же время одним из крупнейших акционеров станет владелец агрохолдинга Kernel Андрей Веревский, ранее не владевший бумагами Ferrexpo. Инвестировав около $50 млн, он получит примерно 21,4% компании. Доля остальных акционеров, по оценкам Forbes Ukraine, сократится с 50,7% до 33,3%.

Денежный запас компании сокращался

Необходимость докапитализации появилась на фоне ухудшения запаса ликвидности Ferrexpo. По состоянию на 30 июня 2026 чистая денежная позиция компании без учета арендных обязательств составляла около $21 млн.

В конце марта этот показатель равнялся примерно $25 млн, а к концу 2025 года – $47 млн. Таким образом, за первое полугодие запас средств компании сократился более чем вдвое.

Ferrexpo остается одним из самых крупных производителей железорудного сырья в Украине. Группа владеет 100% ООО «Еристовский ГОК», 99,9% ООО «Билановский ГОК» и 100% акций ЧАО «Полтавский ГОК».